据媒体报道，美国联邦通信委员会（FCC）正酝酿一项草案，拟通过“受保护清单”（Covered List）机制，限制中国制造的新型号光收发模块进口。TrendForce集邦咨询今日发布报告指出，FCC此次拟扩大对中国光模块的管制范围，影响可能延伸至共封装光学（CPO）、近封装光学（NPO）及交换机供应链。
不过TrendForce认为，现阶段不宜将此举解读为中国光模块已遭全面禁用。短期内美国客户难以完全排除中国制造，但长期来看，在政策压力下，美国数据中心运营商将增加中国以外的代工厂商，并通过新型半导体光互连技术来降低对中国代工产能的依赖风险。
TrendForce观察到，由于相关草案尚未正式公开，对于“新型号”的技术范围、“中国厂商”的认定方式（依据企业国籍、清单列名或制造地），以及是否设置过渡缓冲期，均仍有待最终条文确认。
TrendForce指出，这项政策的关键不仅在于中国光模块能否进入美国市场，更在于使用相关零部件的交换机等终端设备未来能否获得FCC的新设备授权，以及美国云服务商是否将中国厂商移出供应商名单。
FCC此前已通过Covered List限制华为、中兴通讯及海康威视等中国企业，近期更进一步禁止清单内企业的新设备获得授权。若此次规范延伸至光收发模块，意味着美国的管制范围将首次深入AI数据中心的光通信供应链，受影响的产品可能不仅包括可插拔光模块，还可能涵盖集成在交换机内的CPO及NPO光引擎。
根据目前消息，美方可能采取“既有产品继续使用、新型号加强审查”的过渡方式。已获授权的中国制光模块可能暂时不受影响，但新产品未来可能面临更严格的审查，甚至需要其他美国政府部门的同意才能进入市场。总体而言，美国希望降低AI数据中心对中国光通信供应链的依赖，但政策内容与执行时间仍可能随中美关系而调整。
TrendForce预估，2026年中国光模块厂商约占全球代工制造产能的56%，其中以中际旭创、新易盛、剑桥科技等面向北美出口的厂商为主，合计占全球约46%。
目前全球AI数据中心的光互连仍高度依赖中国的模块制造、封装与测试能力。若美国政府禁令一次性覆盖广泛企业和产品，短期内替代产能、客户验证与料号转换速度恐难跟上，供货周期与成本压力均可能上升，甚至导致AI数据中心建设放缓，引发全球AI相关零部件供应链断链风险。
TrendForce进一步指出，当前AI数据中心的光互连其实非常依赖中国厂商的制造能力，加上光收发模块所需的激光光源目前仍高度依赖磷化铟（InP）基板与外延产能，短期内难以轻易与中国制造脱钩。若中国政府采取反制措施，收紧磷化铟晶圆、激光外延片等上游关键物料的出口，恐使短期供需缺口进一步扩大。
然而，随着AI数据中心需求的崛起，大多数中国光模块厂商也看到了这一商机。TrendForce观察到，中国厂商凭借过去光通信的技术积累与产能优势，纷纷投入扩产。以光模块中最紧缺的EML（电吸收调制激光器）及CW激光器产能为例，2025年中国厂商占比仅为16.05%，按目前中国激光器厂商的扩产规划，预计2028年全球占比将达27.58%。而如此庞大的产能如何消化，将是后续产业关注的焦点。
TrendForce强调，在美国政策压力下，中国新进入的厂商已很难获得外销的入场券。新增产能只能服务于中国本土内需，这将进一步加剧国内市场的价格竞争与产能过剩压力，形成海外代工与中国内销供应链两极分化的趋势。
