2025年公募基金年度业绩表现即将揭晓。wind资讯数据显示，截至12月4日，全市场年内净值增长率超100%的基金达27只。值得关注的是，多家管理规模不足百亿元的中小公募机构赫然在列，其长期业绩甚至不逊于头部机构。记者采访了解到，这些中小公募机构大多凭借差异化策略实现突围。

2026第24届中国西部国际光电博览会将于4月27日至29日在成都世纪城新国际会展中心举行，参展范围涵盖了光学、光通信、激光、红外/紫外、新型显示/LED、智能传感与机器人视觉、仪器仪表、芯片半导体、能源/储能/光伏等多个门类，并且将通过设立“质优赋能·光耀创新”主题，深度聚焦光电子技术的突破与应用，为企业和投资者提供一站式的技术交流与贸易合作平台。本次展会旨在推动西部光电产业的健康发展，打造中国西部地区光电领域覆盖全产业链的综合性盛会。

SK集团成功任命85位新高管，旨在为中长期增长奠定基础。其中，SK能源公司CEO兼总裁金钟和将担任SK Geocentric公司CEO。SK集团于12月4日宣布召开SUPEX理事会会议，并向各公司通报了高管任命和组织架构调整的细节。SK解释说，此次高管任命旨在通过多个方面加强中长期增长的基础：提升一线执行能力、强化组织创新和实质，以及培养下一代领导者。 2026年新任命的高管人数比今年（75人）增加了10人。同时，集团也进行了代际更迭，提拔了更多年轻人才。新任命高管的平均年龄为48.8岁，低于今年（49.4岁）。17位高管（占总数的20%）出生于20世纪80年代，超过60%（54位）的高管年龄在40岁左右。8位新任命的女性高管中有6位出生于20世纪80年代。新任命的高管中最年轻的是安洪范（Ahn Hong-beom），他出生于1983年，负责SK Telecom的网络AT/DT。 此外，公司还任命了其他高管。金钟和（Kim jong-hwa）社长兼任SK Geocentric首席执行官，在炼油和化工领域拥有丰富的经验，包括蔚山综合体的工程、生产和综合管理。预计他将利用这些经验整合石化价值链，并增强两家公司之间的协同效应。 金钟和表示：“为了克服石化行业低迷和结构性变革带来的巨大挑战，我们计划通过推行新的运营改进措施（OI），集中精力提升执行能力，增强炼油和化工业务的竞争力。” SKC新任CEO金钟宇将兼任铜箔子公司SK Nexilis的CEO。新任首席财务官朴东柱也将兼任SK Nexilis的CFO。姜智浩被任命为Absolix的新任CEO。姜智浩在英特尔拥有15年的半导体行业经验，此前曾领导SK海力士的C&C（清洗与化学机械加工）技术部门。 SK还进行了组织架构重组，以培育未来的增长引擎。首先，SK在各子公司都建立了人工智能（AI）部门。为了巩固其全球技术领先地位，SK海力士设立了区域性AI研究中心，由开发总裁安铉同时领导。此外，SK还将建立一个全球基础设施组织，以增强其全球生产竞争力。 SK Innovation 成立了由首席执行官直接领导的AX 集团，SK Ecoplant 则推出了人工智能解决方案事业部，整合了其解决方案（建筑）和能源业务。 此外，集团还进行了组织架构调整，以促进包括能源在内的新业务发展。SK Innovation 成立了能源解决方案事业部以及越南和美洲业务发展机构，均由首席执行官朱亨旭 (Chu Hyung-wook) 直接领导。SK Innovation 环境科学与技术研究院成立了能源解决方案 (ES) 研发实验室，以加强其在电气化领域的研发能力。SK On 拓展了其储能系统 (ESS) 业务和研发能力，增强了其在美洲和欧洲的客户响应能力和全球市场影响力。 SK 集团表示：“我们计划通过加强现场执行能力、实施健全的管理以及培养下一代领导者，加速根本性和实质性的变革。我们预计这将为各公司未来的发展奠定基础。”

标题：SK海力士宣布与一家存储芯片设计公司合作，代工生产低功耗DRAM 摘要： SK海力士宣布与一家存储芯片设计公司合作，代工生产低功耗DRAM。这标志着SK海力士加强其存储器生态系统的举措，旨在应对来自中国的激烈竞争。 SK海力士与无晶圆厂合作，最初计划在2027年开始，正在商讨具体产品和数量。这种合作模式类似于过去SK海力士与系统半导体行业的代工模式。 SK海力士正在考虑将位于无锡的晶圆厂作为潜在的专业DRAM代工生产基地。这家无锡晶圆厂于2006年建成，曾是SK海力士的关键生产基地，占其DRAM总产量的40%。然而，最近中美冲突阻碍了关键半导体生产设备的进口，例如极紫外（EUV）光刻设备，从而阻碍了该公司向先进工艺的转型。 此外，SK海力士还正在努力利用其领先的工艺（例如位于忠清北道清州市的M15X晶圆厂）生产高性能存储器，并通过无晶圆厂代工模式维持其老旧晶圆厂的稳定产能利用率。预计韩国国内的无晶圆厂存储器企业也将减少对中国台湾代工的依赖，并维持SK海力士稳定的产能供应。 总之，SK海力士与一家存储芯片设计公司合作，展示了公司在存储器领域的战略意图。随着中国存储器市场竞争的加剧，SK海力士需要采取新的策略来增强其存储器生态系统的竞争力。

早盘三大股市集体上涨，其中光模块继续强势，概念指数大涨4.41%。摩尔线程-U中一签最高可赚超28万元，但需要注意的是，摩尔线程上市后之前A股摩尔线程概念股集体回调，和而泰昨日涨停，今日早盘下跌9.32%；盈趣科技昨日也涨停，今日早盘下跌3.51%；东华软件、威星智能等早盘跌幅均在3%以上。黑色钨精矿年初至今上涨超140%，今年四季度以来，钨制品价格全线上行，近期涨势更加凶猛。中钨在线数据显示，截至12月5日，黑钨精矿（≥65%）报35.3万元/标吨，周环比涨3.8%；APT（仲钨酸铵：≥88.5%）报51.8万元/吨，周环比涨4.7%；钨粉价格报825元/千克，周环比涨3.8%。与年初价格相比，钨制品价格实现了翻倍，黑钨精矿年初价格为14.3万元/吨，年初至今上涨146.85%；APT累计上涨145.5%，钨粉累计上涨161.08%。与2024年均价相比，钨制品涨幅更为明显，黑钨精矿较2024年均价上涨157.66%，APT、钨粉分别上涨155.42%、170.92%。目前，黑钨精矿、APT等钨制品价格均创下历史新高。今年的涨价行情，主要受供给收缩、需求增长的影响。在供给端，我国是全球主要的钨生产国和消费国。美国地质调查局发布的数据显示，2024年中国钨矿产量约为6.7万金属吨，在全球占比为82.7%。2025年，国家继续对钨矿实行开采总量控制，自然资源部、工业和信息化部公布的数据显示，2025年全国钨精矿（65%WO3）第一批开采总量控制指标5.8万吨，较2024年同期减少4000吨，同比下降6.45%。从需求端来看，钨具有高熔点、高比重、高硬度的物理特性，是国民经济和现代国防领域不可替代和不可再生的战略性金属资源。钨的需求高度依赖高端制造与新兴产业，2025年以来，光伏、军工、半导体等领域的需求激增，显著推动钨制品价格上涨。浙江商证券研报认为，展望2026年，我国制造业复苏，有望在海外降息周期启动后获得加速，内外共振拉动制造业进入景气周期，进而拉动钨消费；而除总量逻辑外，AI、可控核聚变、新基建等新应用领域对钨基新材料的边际需求则更应被关注。上市公司积极布局钨新兴产业应用据证券时报·数据宝统计，A股中，布局钨生产的个股共有7只，今日早盘集体上涨，平均涨幅达到2.02%，中钨高新、翔鹭钨业、洛阳钼业涨幅居前，分别上涨3.82%、3.22%、2.85%。随着钨制品价格持续上涨，概念股备受机构关注。统计显示，下半年以来，厦门钨业、中钨高新、章源钨业3股获得机构扎堆调研，调研机构家数分别为275家、87家、52家。多家钨产业链上市公司表示，积极拓展钨在新兴产业的应用。中钨高新公告显示，旗下株硬公司成功制备出用于PCB微型钻头的高品质纳米级碳化钨粉，其性能达到进口材料水平。厦门钨业在投资者调研活动中表示，公司积极拓展钨在光伏用钨丝、特种领域等产业的应用，取得显著成效。目前公司光伏用钨丝的主流产品线径已达28μ以下，更细、强度更高的产品也做了一定的技术储备。章源钨业表示，子公司 있도록坚定了“难加工材料切削专家”的定位，深耕高附加值硬质合金市场，推进高端品牌战略，重点布局航空航天、新能源等领域，发展可转位刀片、整体切削刀具、硬质合金棒材、涂层装备及服务和高端陶瓷材料五大核心业务板块。从业绩上来看，概念股前三季度盈利集体向好，翔鹭钨业、广晟有色扭亏为盈；其余5股归母净利润均实现同比增长，洛阳钼业、湖南黄金、章源钨业增幅居前，分别为72.61%、54.28%、29.71%。（可以从供给端和需求端两个角度分析供求关系，以及投资策略，以判断股票表现。）

芯片半导体行业头部公司集中度提升，其中天孚通信以光引擎+光模块+CPO为核心竞争力，中芯国际则以芯片晶源制造为主导地位；中芯国际与长川科技在半导体设备领域均处于领先地位；兆易创新在存储芯片领域占据重要份额；光迅科技在光模块+光芯片领域发挥着重要作用；北方华创主要以半导体设备为主导地位；华海清科在半导体清洗设备领域具有一定的影响力；人形机器人概念日益兴起，企业如龙溪股份、三花智控等正在积极布局相关业务；三花智控的股票价格表现强劲，有望成为市场关注的重点；金发科技作为宇树机器人龙头，其股价持续上涨；梦百合、喜临门等品牌也在不断推出新产品，竞争激烈。

标题：早盘三大股市集体上涨，题材指数涨多4.41%超导概念涨幅居前。摩尔线程-U（摩尔线程-U）今日登陆科创板，开盘即大涨468%，盘中最高上涨502.03%，报688元/股。中一签投资者或可盈利28.686万元。

谷歌布局全栈AI，服务器、交换机带动高多层PCB爆发，预计2027年全球算力PCB需求规模将超过513亿元。此外，随着推理需求的持续爆发，ASIC市场规模将不断扩大，从而拉动服务器、交换机、光模块等产品出货，PCB作为核心部件，成长空间进一步打开。建议关注高速PCB龙头【沪电股份】，在ASIC服务器和高速交换机PCB卡位较好，同时建议关注【鹏鼎控股】【深南电路】【胜宏科技】【生益科技】【生益电子】【方正科技】【广合科技】等。

marvell宣布收购 Celestial AI，实现大规模云计算连接。

标题：多家上市公司发布利好公告，中威电子控股股东筹划公司控制权变更相关事宜，兴发集团子公司与比亚迪全资孙公司签署8万吨/年磷酸铁锂委托加工协议，中材国际全资公司联合签订27亿元工程PC总承包合同等。 摘要：多家上市公司发布利好公告，其中中威电子控股股东筹划公司控制权变更相关事宜，兴发集团子公司与比亚迪全资孙公司签署8万吨/年磷酸铁锂委托加工协议，中材国际全资公司联合签订27亿元工程PC总承包合同等。这些新闻对公司的运营和发展产生了重要影响。

摘要：AMD CEO苏姿丰表示，其已与英伟达达成协议，如果两家公司芯片恢复出口中国，将向他们收取当地销售的15%费用。然而，法律专家指出，此举可能违反美国宪法中，禁止对出口课税的规定。

标题：京北月光：期待2026年光互联市场爆发 京北月光指出，为了提升财经人士的投资效率，投资者需要关注市场规模增长潜力大的光互联方案。同时，他推荐了中际旭创、新易盛、天孚通信和源杰科技等知名公司。 京北月光表示，随着科技的发展，光互联将逐渐成为主流解决方案之一。他认为，谷歌、CSP、NV等巨头可能会在26H2-27H1期间开始使用Scale Up光互联方案，但具体何时部署还需等待官方消息。 此外，京北月光还强调了中国公司在ScaleUp领域的关键作用。他表示，A股的龙头公司已经开始与多家csp、nv形成紧密合作，未来有望看到更多的规模级产品上线。 最后，京北月光呼吁读者关注备用号，并保持对市场动态的关注，以便做出明智的投资决策。

美国联邦贸易委员会正调查TP-Link是否误导美国消费者。TP-Link称其与中国的联系是真实的，并不存在自去年重组以来隐瞒的关联。调查重点在于TP-Link如何通过误导性宣传自身为美国公司，进而欺骗消费者。TP-Link联合创始人、现任美国业务负责人Jeffrey Chao表示，公司一直坚持供应链的透明度，并认为隐瞒事实会导致混淆。美国当局对该公司展开反垄断刑事调查，调查内容包括定价策略和市场份额带来的国家安全风险。

这篇文章讨论了国产算力建设的话题，指出海外算力和国产算力都有很好的机会。海外算力通过统一的通信协议连接AI芯片，但其核心逻辑和网络侧弹性有限。国内算力通过超级节点，可以在单卡性能受限的情况下实现大规模的计算和分布式计算。文章认为，随着AI大模型的快速发展，超大规模集群将成为必然趋势，国产算力有望成为引领这一潮流的关键力量。 总结全文，作者认为，随着AI的大模型不断进步，国内的算力有望取得突破，国产算力已经成为国内发展的重要引擎。文章还提到了国产GPU算力和国产大模型的重要性，认为国产算力不仅可以应对目前的AI需求，还可以在未来的发展中实现更高的性能和灵活性。

美国商务部宣布将给予 xLight $1.5 亿美元的联邦激励资金，这是特朗普政府芯片研发办公室的首笔拨款，也是其第二任期内首个《芯片法案》项目奖励。这笔资金将主要用于自由电子激光器原型机开发，开展与 ASML 扫描仪的兼容性测试，并设立专门的人才招募基金。同时，还将用于支持核心技术落地与团队搭建。该笔资金的背后技术与行业诉求包括突破 ASML 技术垄断、延续摩尔定律以及解决半导体设备供应链问题。此外，融资的相关方包括 xLight 核心人物的行业影响力以及背后的特殊背景。

光谷企业家日活动当天，武汉举办了一场盛大的活动，旨在庆祝中国激光第一股的成立，并启动“聚光共进”为主题的新一轮光谷企业家日活动。活动吸引了众多光谷企业家参加，包括知名人士和企业代表。活动通过一系列互动环节，激发了大家对于光谷产业的热情和期待，同时也展现了光谷在人才培养、技术创新等方面的成就。 活动当天，光谷企业展示了最新的科技成果和创新成果，其中包括光模块年产能超300亿元、机器人、无人机等。同时，活动还邀请了多个知名嘉宾进行演讲，讨论了光谷产业发展的重要性和前景。 活动结束后，光谷企业家表示，将持续在创新中前行，推动光谷产业的快速发展。他们强调，只有不断创新，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，为光谷产业的长远发展打下坚实的基础。 最后，光谷企业家呼吁所有光谷企业家，要勇于承担新的挑战，敢于追求新的突破，勇往直前，一起创造属于光谷的辉煌！ #光谷企业家日 #光谷产业发展 #中国激光第一股

可川科技今日触及涨停板，公司首条400G/800G高速光模块生产线已启用，具备从硅光芯片设计到模块测试的全链条量产能力。消费电子行业回暖及新能源出货量增加，公司锂电池新型复合材料项目一期主厂房已建成，首台设备已进场安装调试，布局复合铝箔集流体。后市或有继续冲高动能。下一只涨停潜力股是谁呢？您可以关注下一只涨停的股票。

摘要： 摩尔线程成功登陆科创板，成为国内唯一实现全功能GPU量产的企业。公司专注于AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域，提供计算加速平台。摩尔线程在赛道上的表现强势，吸引了大量投资者的关注。此外，其成立时间较短但发展迅速，创造了一个最快的科创板纪录。 本文主要讨论了摩尔线程的成功，并分析了其背后的原因。摩尔线程凭借其强大的技术研发能力和出色的市场定位，成功获得了投资者的青睐。同时，摩尔线程还通过举办各种会议和活动，增强了与市场的互动，提高了市场反应速度。 总的来说，摩尔线程的成功证明了中国半导体行业的发展潜力巨大。尽管其成立时间相对较短，但其在赛道上的表现却非常突出。未来，我们有理由相信，摩尔线程将继续推动中国半导体行业的创新和发展。

标题：半导体产业洞察 | 5个关键变化因素影响CPO技术 摘要： 这篇文章讨论了半导体产业中的几个关键变化因素，包括CPO技术的爆发前夜，以及芯片巨头重塑AI时代数据中心互连架构的战略决战。文章指出，随着CPO技术的不断进步，硅光产业需要找到新的增长点，同时加强与芯片巨头的竞争，以确保其在全球芯片市场中的地位。 关键词：CPO，芯片，AI，数据中心互连，半导体产业 总结： 这篇文章分析了当前半导体行业的变化，包括CPO技术的爆发前夜，以及芯片巨头重塑AI时代数据中心互连架构的战略决战。文章指出，随着CPO技术的不断发展，硅光产业需要找到新的增长点，同时加强与芯片巨头的竞争，以确保其在全球芯片市场中的地位。 参考资料： 1. Yole Group's产业链图 2.三星杀入硅光 3.台积电与英特尔已提前站位 4. 英特尔的CPO战场 5. 华为的芯片没那么先进 6. “ASML新光刻机，太贵了！” 7. 替代EUV光刻，新方案公布！ 8. 半导体设备巨头，工资暴涨40%

美国方面宣布推出人形机器人产业发展计划，旨在推动人工智能产业政策扶持，预计将带动资本流入，进而推动A股人形机器人概念发展。人形机器人产业是美国制造业回归战略的重要组成部分，有助于打造一个以“芯片-AI-人形机器人”为闭环的先进制造产业链。人形机器人产业的发展前景广阔，有望成为未来的经济增长点。