本周内，半导体产业链企业继续披露半年度业绩预告，芯联集成、华天科技、兆易创新、通富微电、汇顶科技、京东方、北方华创等公司上半年均交出靓丽的成绩单。而在IPO方面，随着A股新股审核放缓和上市门槛提高，叠加香港资本市场进入政策红利期，吸引众多半导体公司奔赴港股，“A转H”上市热度回升。
产业链方面，随着中国手机市场大洗牌，厂商们正积极备战AI手机市场，以期在新一轮的技术竞争中占据有利地位。业内预计苹果将于9月发布的iPhone 16系列新机将导入AI应用，而非苹果阵营积极应战，三星、OPPO、vivo等大厂都陆续推出新机，炒热下半年手机市场话题。
半导体企业上半年业绩集中发布
本周，A股半导体产业链企业加速了半年报业绩预告披露进度，芯联集成、华天科技、兆易创新、通富微电、汇顶科技、京东方、北方华创、德明利、风华高科、彩虹股份、TCL科技等上市公司纷纷发布上半年业绩预告。
其中，芯联集成预计上半年营收约为28.8亿元，同比增长14.27%；EBITDA（息税折旧摊销前利润）约为11.34亿元，与上年同期相比增加约7.27亿元，同比增长约178.45%。
华天科技预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.9亿元-2.3亿元，同比增长202.17%-265.78%，上年同期盈利为6287.86万元。
兆易创新预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为5.18亿元左右，与上年同期相比，将增加1.82亿元左右，同比增幅54.18%左右。预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.74亿元左右，与上年同期相比，将增加1.99亿元左右，同比增幅72.07%左右。
通富微电预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.88亿元-3.75亿元，同比增长253.44%-299.79%；扣除非经常性损益后的净利润2.65亿元-3.55亿元，同比增长201.37%-235.8%。
汇顶科技预计上半年实现营业收入22.6亿元左右，同比增长11.8%左右；预计实现归属于母公司所有者的净利润3.17亿元左右，与上年同期-1.36亿元相比，预计增加4.53亿元左右， 同比实现扭亏为盈。
京东方预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润21亿元-23亿元，同比增长185%-213%；扣除非经常性损益后的净利润14.5亿元-16.5亿元，同比扭亏为盈。
北方华创预计上半年实现营收114.1亿元-131.4亿元，比上年同期增长35.4%-55.93%；预计归属于上市公司股东的净利润为25.7亿元-29.6亿元，比上年同期增长42.84%-64.51%。
德明利预计上半年实现营业收入20亿元-23亿元，同比增长238.68%-289.48%；归属于上市公司股东的净利润3.8亿元-4.5亿元，扣除非经常性损益后的净利润3.6亿元-4.3亿元，均同比扭亏为盈。
风华高科预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.85亿元-2.35亿元，同比增长117.47%-176.25%；扣除非经常性损益后的净利润1.95亿元-2.45亿元，同比增长142.24%-204.35%。
彩虹股份预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为 8.5亿元到9.5亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为7.5亿元到8.6亿元。
TCL科技预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润9.5亿元-10.5亿元，同比上升180%-210%。扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润5亿元-6亿元，同比增长183%-200%。
多家半导体企业转战港股IPO
除了上市公司业绩外，IPO政策的变化也引起业内的关注。今年以来，港交所推出一系列改革举措，提升港股市场吸引力。具体包括，推动内地龙头企业在港上市、不再强制港股公司注销库存股等。
在上市规则方面，特专科技上市机制、GEM改革均迎来重要突破。目前，特专科技第一股晶泰科技已上市，第二股黑芝麻智能通过了聆讯。而GEM改革三年多来，迎来优博控股、元续科技两只新股。
从上市企业经营业绩来看，晶泰科技近3年亏损54.9亿元、国产自动驾驶芯片厂商黑芝麻智能2021年至2023年的净亏损分别为6.1亿元、7亿元及12.5亿元，三年净亏25.6亿。而优博控股、元续科技两家半导体公司业绩也有所下滑。
尽管业绩下滑，但作为三年多来第一只登陆港股创业板的股票，优博科技还是在众多投资者的追捧下，打新极其火爆，共有3.9万人申购，超额认购达2500多倍，一举成为港股年内认购王。
让投资人跃入打新大潮中的另一驱动主要驱动力，是目前港股为公认的估值低洼地。
日前多家机构及投资人指出，港股估值当前处于历史谷底，预计未来将逐步修复。中金研究报告称，港股估值仍低于过去十年均值1.7倍标准差，港股依然不乏结构性机会且大概率好于A股。随着今年以来众多“中字头”组成的“国家队”接连入场抢筹，更多的“抄底玩家”跟随入局，试图在港股未来的触底反弹中分得一杯羹。
值得一提的是，中国香港政府的积极发声也将为港股IPO市场回暖打下一剂“强心针”。
香港交易所集团行政总裁陈翊庭发文称，在当前中国经济转型的大背景下，持续发挥“连接中国与世界”的独特优势，为国家经济发展提供融资支持，帮助境内投资者进行多元化资产配置，为全球投资者投资中国市场提供更多选择与便利，同时推动人民币国际化进程。未来将继续不断优化和拓展互联互通机制。同时在日益复杂的国际环境里提升香港市场流动性及活力。要继续优化上市制度，让新股市场更加多元化、更有活力；不断扩展上市公司资源、提升市场服务。
伴随着香港政策的利好，内地企业转道香港上市的步伐明显加快，包含地平线、曹操出行、合众新能源、正信光电、博泰车联网、英诺赛科、佑驾创新、云知声、晶科电子、纵目科技、赛目科技等正在港交所IPO排队中。其中，部分企业是在撤回A股上市申请后，再转道港股上市。
业内人士对笔者表示，“从经营业绩来看，上述企业大多处于持续亏损状态，部分公司已经是完全入不敷出的状态，且当前一级投资市场遇冷，上市成为最主要的融资渠道之一。但IPO新规后，在A股上市难如登天，为此，许多企业积极寻求赴港上市，拓宽融资渠道。”
港交所行政总裁陈翊庭称，中国证监会将内地企业到海外上市的备案提速，鼓励更多企业来港上市，预计下半年香港有望迎来更多大型新股挂牌。
手机厂商备战AI手机市场
另外，据市场调研机构发布的最新报告显示，在2024年第2季中国手机激活（开通）量，vivo以1195.06万支、市场份额为17.93%排名第一，稳居上半年冠军；小米手机激活1063.16万支，以15.95%的市场份额排行第二。
苹果以1017.73万支激活量位居第3，虽然比去年同期下降1.88%，也比第1季减少近40万支，排名仍维持第3。分析指出，苹果今年降价刺激销量奏效。OPPO则以1011.29万支排名第4，市场份额为15.17%。
排在第六的荣耀，其手机激活990.34万支，同比增长6.93%，市场份额为14.93%。
报道指出，第2季激活量位居前3的vivo、小米和苹果，在5000元以下价位都拥有热销产品，尤其vivo和小米，1000元价位产品很多，丰富的价格体系让它们的产品销量大增。
另外，手机厂商积极备战AI市场，苹果将于9月发布的iPhone 16系列新机，有望导入AI应用，借此满足用户需求与期待，同时也会将AI手机渗透率进一步扩大，苹果AI手机来势汹汹，非苹阵营积极应战，三星、OPPO、vivo等大厂都陆续推出新机，炒热下半年手机市场话题。
业界人士指出，今年智能手机的关键字就是AI，所有新款旗舰机都必须要搭载AI应用才有机会在市场上存活，苹果也不例外，当每家品牌厂新品都具备AI功能时，比拼的就是谁的AI应用更能获得用户青睐，而苹果因有丰富的App Store生态系，加上品牌影响力大，很有机会后发先至。
不过，非苹阵营也不是省油的灯，目前包括三星、OPPO、vivo等品牌的旗舰机都已导入AI应用；其中，三星无论是在主流智能手机或者折叠机都全数导入AI功能，而且AI应用项目相当丰富，估计仍将是苹果头号劲敌。
