本周内，A股半导体板块上市公司继续披露半年报，佰维存储、兆易创新、艾为电子、全志科技、华海诚科、芯海科技、峰岹科技、鼎龙股份、泰凌微等公司上半年均交出靓丽的成绩单。
与此同时，美国对华半导体出口管制或影响半导体市场走势。据悉，美国政府拟于8月出台“两极化”新规，即一方面豁免日本、荷兰的半导体设备企业继续对华供货，一方面限制美光、SK海力士和三星向中国企业供应HBM芯片，以及将大约120家中国实体添加到制裁名单中等，而该政策遭到美国政商界的强烈反对。
半导体企业半年报集中发布
本周内，A股半导体产业链企业相继披露半年度业绩报告。佰维存储、兆易创新、艾为电子、全志科技、华海诚科、芯海科技、峰岹科技、鼎龙股份、泰凌微的经营业绩均实现不同程度的增长。
具体来看，2024年上半年，佰维存储实现营收34.41亿元，同比增长199.64%；归属于上市公司股东的净利润为2.83亿元、扣除非常性损益的净利润为2.84亿元，均实现同比扭亏为盈。
金宏气体上半年实现营业收入12.32亿元，较上年同期增长了8.65%，归属于上市公司股东的净利润1.6亿元，较上年同期减少1.15%。
全志科技上半年实现营业收入10.63亿元，同比增长57.3%；归母净利润1.19亿元，扣费净利润0.81亿元，均实现扭亏为盈。
华海诚科上半年实现营业收入1.55亿元，同比增长23.03%；归属于母公司所有者的净利润2489.44万元，同比增长105.87%。
芯海科技上半年实现营业收入35,011.43万元，较上年同期增长121.89%；实现归属于上市公司股东的净利润-5,682.17万元，较上年同期亏损收窄1,328.95万元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-6,084.12万元，较上年同期亏损收窄2,135.76万元。
峰岹科技上半年实现营业收入2.82亿元，较上年同期增长57.78%，实现归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，较上年同期增长46.68%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.04亿元，较上年同期增长94.14%。
泰凌微上半年营业收入3.66亿元，同比增长14.67%；归属于上市公司股东的净利润为2698.4万元，同比下降5.69%；扣除非经常性损益的净利润2602.56万元，同比增长7.05%。
兆易创新上半年实现营业收入36.09亿元，同比增长21.69%；归属于上市公司股东的净利润为5.17亿元，同比增长53.88%；扣除非经常性损益的净利润4.73亿元，同比增长71.87%。经营活动产生的现金流量净额12.49亿元，同比增长93.73%。
麦捷科技上半年实现营业收入14.53亿元，同比增长3.11%；归属于上市公司股东的净利润为1.45亿元，同比增长42.55%；扣除非经常性损益的净利润1.28亿元，同比增长56.66%。
艾为电子上半年实现营收15.81亿元、增长56.77%，创下历史新高；归属于上市公司股东的净利润为9148.66万元，扣除股份支付费用后净利润1.18亿元；实现了收入、利润双增长，盈利能力持续提升。
鼎龙股份上半年实现营收15.19亿元，同比增长31.01%；归属于上市公司股东的净利润为2.18亿元，较上年同期增长127.22%；扣除非常性损益的净利润为1.97亿元，较上年同期增长188.64%。
美国或更新对华半导体出口管制
除了上市公司业绩外，美国或即将再次更新对华半导体出口管制，该事件也引起业内的热议。
据此前报道，美国政府拟在8月出台一系列新制裁措施，包括阻止美光、SK海力士、三星向中国企业供应用于人工智能的HBM芯片；将大约120家中国实体添加到制裁名单中，涵盖6家芯片制造工厂以及一些设备制造商、EDA相关公司等；限制中国台湾、马来西亚、以色列、新加坡等地的半导体企业与中国半导体企业的合作。
值得注意的是，尽管美国曾试图严控ASML与东京电子等全球主要半导体设备企业继续向中国大陆供货，但8月或将对荷兰、日本等盟友的设备企业调整为“豁免”。
然而，加州的民主党人对拜登政府的半导体政策反对声日益强烈。其中，参议员Alex Padilla和众议员Zoe Lofgren日前在写给美国商务部出口管制主管Alan Estevez的一封信中指出，新一轮的管制“可能会让长期存在的美国企业陷入死亡螺旋”，因为美国的盟友尚未对本国企业实施同样严厉的对华出口限制。
“我们要求你们暂停额外的单边出口管制，直到你们有充分的理由证明这种管制不会损害美国在先进半导体和半导体制造设备方面的竞争力。”信中还如此写道。
对此，知名分析机构Future Horizons的创始人兼首席执行官Malcolm Penn在接受集微网采访时表示，“由于商界和政界有不同的关注点和优先事项，现在很难解读政治家的想法，但他们来自商界的政治压力很大，因为出口管制对其销售造成了负面影响。管制措施的本质必然会对供应链产生影响，并对当前的受益者造成不利影响，这是一个显而易见的事实。”
此前，美国联邦储备委员会下属的纽约联邦储备银行发布的一份报告显示，一旦中国有公司被列入BIS出口管制清单，受影响的美国企业将经历股价异常下跌。平均来看，一项对华出口管制措施宣布后20天内，相关美企的股价下跌幅度为2.5%，即平均损失8.57亿美元市值。据估算，近年来所有受对华出口管制影响的美国企业总计“蒸发”1300亿美元市值。
Malcolm Penn还称，美国即将在11月举行大选，民主党急需赢得选举，因此在政治上不能采取任何可能疏远选民的行动，否则会影响潜在的选票和选举机会。“将这一问题一拖再拖具有很好的战术意义，但除了近期的实用主义、机会主义之外，不应从相关言辞中读取更多东西，根本问题依然如故。”
一定程度上，美国出口管制也与芯片法案相辅相成。Malcolm Penn指出，其目的更多的是鼓励增加在美国的生产，以替代离岸外包。“它的效果是将‘通常’在世界其他地方进生产的工厂扩张转移到美国，尤其是也转移到了日本，现在似乎还转移到了欧洲，因此它改变了地区供应平衡，并使供应链重置了一下，但要彻底改变目前的总体现状，还需要很长的时间。”
欧盟计划对华电动车实施最高36%关税
另外，欧盟对中国电动车关税政策的变化也引起业内的关注。
8月21日欧盟宣布调降部分进口自中国的新能源汽车的加征关税税率，其中特斯拉由20.8%降至9%，原因是，中国政府似乎减少了对外资企业的补贴力度。宝马新款MINI电动车、安徽大众“与众”车型也由此前的37.6%降至21.3%，但比亚迪、吉利、上汽并无明显变化，分别由17.4%降至17%、从19.9%降至19.3%，从37.6%降至36.3%。
特别是上汽集团，仍是被征收加征关税最高的中国车企，加上现行10%的关税税率，比亚迪、吉利、上汽旗下汽车进入欧洲的关税将分别变更为27%、29.3%、46.3%。
8月20日，中国商务部新闻发言人就欧盟对华电动汽车反补贴调查终裁披露答记者问再次表示，中方多次指出，欧方对华电动汽车反补贴调查预设结论，在调查各环节的做法均违背其承诺的“客观、公正、非歧视、透明”原则，也不符合世贸组织规则，是以“公平竞争”为名行“不公平竞争”之实。
今年6月12日，欧盟委员会筹划一年之久的对华电动汽车反补贴调查事项初裁结果出炉，拟对比亚迪、吉利、上汽3家被抽查中国车企分别征收17.4%、20%、38.1%的额外关税，高于此前市场预期的10%~25%加税范围。
至7月4日，欧盟委员会决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税，3家被重点针对的车企中，吉利、上汽加征税率略有下调，分别为19.9%、37.6%。
作为被重点针对的车企，上汽集团认为，欧委会反补贴调查涉及商业敏感信息，例如调查要求配合提供与电池相关的化学配方等，超出正常调查范围。欧委会对于补贴的认定存在错误，例如将给予国内消费者的新能源购车补贴纳入在欧盟销售的补贴率计算。欧委会在调查过程中忽略了上汽提交的部分信息和抗辩意见，基于《反补贴基本条例》第28条所谓的“不配合调查”作出不利推定，虚增了多个项目的补贴率。
根据全球汽车行业信息资讯机构JATO统计数据，2023年中国车企在欧洲市场的汽车销量中，上汽集团旗下名爵最高，达23.18万辆；奇瑞贴牌DR（总部位于意大利）以3.41万辆居第二；吉利旗下领克品牌第三，为2.21万辆；比亚迪第四，为1.57万辆，其余中国车企的销量不足万辆。
值得注意的是，特斯拉中国才是中国出口欧洲的最大纯电动汽车品牌，2023年出口约13万辆，今年1-7月已出口9万辆，预计全年出口约15万辆，而且，特斯拉曾多次宣传，其中国产车型的供应链国产化率达95%，远超很多中国品牌。不过，特斯拉中国却是被加征关税税率最低的品牌之一。
