一周概念股:中芯国际称中国市场库存复位,折叠屏新机密集推出

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集微网消息 本周内,中芯国际披露Q3财报引起业内的极大关注。其联席CEO赵海军警示,下半年市场没有出现大家年初时期待的V型或U型的反弹,整体仍停留在底部,呈现出一个“Double-U(W)”走势。地缘政治或将引发全球芯片产能过剩,但公司对建设的产能信心较高。

从产业链来看,在智能手机市场持续下跌的背景下,安卓手机厂商似乎已经将折叠屏手机作为救命稻草,近三个月内共发布13款折叠屏手机新品,刷新了半年以内折叠屏手机新品数量纪录。同时,为了抢占市场,多家汽车品牌开启新一轮降价潮,部分车企甚至被曝正在大面积“优化”团队,其中不乏蔚来、高合等知名企业。

中芯国际警示全球芯片产能过剩

11月9日晚,中芯国际发布2023年第三季度财报,销售收入环比增长3.9%至16.2亿美元。公司整体出货量继续增加,环比增长9.5%,并预计Q4销售收入环比增长1%—3%。

第三季度按应用分类,收入占比分别为:智能手机25.9%、物联网11.5%、消费电子24.1%、其他38.5%。纵观各地区的营收贡献占比,来自中国区的营收占比进一步增至84%;美国区的占比为12.9%,欧亚区占比为3.1%。

按晶圆尺寸分类,三季度12英寸晶圆营收占比为74%,8英寸晶圆营收占比为26%。从产能方面来看,中芯国际月产能由2023年第二季的75.425万片8英寸晶圆约当量增加至2023年第三季的79.575万片8英寸晶圆约当量,产能利用率为77.1%。

中芯国际表示,今年下半年市场没有出现大家年初时期待的V型或U型的反弹,整体仍停留在底部,呈现出一个“Double-U(W)”走势。

其进一步称,全球不同区域去库存的速度和对新芯片的转换节奏不同,手机、消费和工业领域,中国客户基本上到了进出平衡的库存水平,但美欧客户的库存依然处于历史高位;此外,紧张了三年的汽车产品的相关库存也开始偏高,已引起主要客户对市场修正的警觉并对下单迅速收紧。

“从全球来看,产能扩建超过整体需求,或将会产能过剩,市场需要很多时间慢慢消化新增产能”。赵海军表示,“从像中国、美国这样单独的大市场来看,如果要满足本土整机、整车等系统要求,本地的产能是不够的。”

对于地缘政治将引发全球芯片过剩但各地区系统产能不足的问题,中芯国际表示,公司建设的产能都跟客户事先做过沟通,客户也有战略性合作意向,所以中芯国际对建设的产能信心较高,认为未来还是有客户的需求和订单的。

展望四季度,中芯国际表示,截至目前,除了与数据中心相关的高性能运算芯片、晶背加工和双晶圆以及三晶圆铜-铜键合以及Chiplets的先进封装以外,其他体量大的市场没有新的动能和亮点,年底大家也都比较谨慎,更愿意把冲锋和成长放在未来。

新能源车企极限承压

中芯国际在财报中披露,汽车产品库存已经偏高。而近期多家汽车品牌开启新一轮降价潮,以及被曝正在大面积“优化”团队,更是重要的佐证。

从10月多家造车新势力销量看,得益于Q3降价推动,多家企业销量创新高或维持较高销量水平,如小鹏汽车、理想汽车、零跑汽车、比亚迪、东风岚图、问界、极氪等,均创下历史新高。

其中问界品牌的销量增长备受市场关注,除了合作方华为的实力加持外,与老款相比,新问界M7降价幅度达4万元-5万元,成为订单爆单的重要因素之一,该车10月交付超1万辆。

为扩大交付成果,众多车企从10月末开始,又开启了新一轮的降价潮,据不完全统计,10月末以来,至少已有9家车企发布了优惠促销通告。

新一轮促销活动中,直接选择降价的车企并不多,主要是采用定金抵免、金融贴息、置换补贴等方案,并在原有基础上扩大优惠力度,如比亚迪新方案出炉后,有网友评论称,“护卫舰07之前的优惠是1.2万元,现在优惠到1.8万元了,提车不到半个月,就亏了6000元。”

相比前三季度,本轮车企促销力度更为理性和谨慎,市场分析认为,主要受制于车企集体盈利承压,让利空间有限。

同时,产业链可释放的盈利空间也日益变窄。根据广期所数据,截至11月8日,电池级碳酸锂最低价已降至12.44万元/吨,近期整体处于缓慢调降的过程,锂电分析师陈磊分析认为,不排除碳酸锂价格跌破10万元/吨的可能,但这需要一个过程,传导到车企的周期将会更长。

从前三季度财报或披露数据看,目前全球实现盈利的新能源汽车企业并不多,仅有特斯拉、比亚迪、理想以及Q3才扭亏为盈的埃安,更多企业仍处于亏损状态。即便是零跑汽车,虽然第三季度实现了毛利率转正,但经营亏损仍达10.25亿元,该季度零跑交付量为4.43万辆,折合每辆车亏损约2.3万元;前三季度经营亏损为33.59亿元,因上半年销量较低,折合每辆车亏损约3.9万元。

值得提及的是,降价无疑增加了厂商成本压力,为保证利润空间,部分车企已启动裁员方案,其中,蔚来计划裁员10%,高合也被传大规模裁员(公司解释为正常人事流动),此外,年初至今,奇瑞捷豹路虎、天际汽车、福特中国、极星汽车、悦达起亚等车企也出现裁员情况。

折叠屏手机频繁发布

不同于新能源汽车的增量市场,智能手机作为存量市场,已连跌九个季度,只有折叠屏手机品类依然坚挺继续保持增长,安卓手机厂商似乎已经将其作为救命稻草。

今年下半年手机厂商密集发布折叠屏手机,刷新了折叠机新品数量纪录。据集微网统计,从今年7月中旬到10月中旬,近百天时间里,荣耀、OPPO、小米、三星、华为、传音等国内外手机厂商共发布13款折叠屏手机新品,几乎是上半年折叠屏手机新品数量的两倍。

不同手机厂商折叠屏手机新品的侧重点不同。荣耀在折叠屏手机市场十分激进,4个月内发布Magic V2、V Purse、Magic Vs2等三款折叠屏手机新品,不断刷新折叠屏手机轻薄纪录。7月,荣耀Magic V2凭借9.9mm的机身厚度将折叠屏手机厚度缩减至毫米时代。9月,荣耀外折叠屏手机V Purse折叠状态下机身厚度8.6mm,整机重量仅214g,再次刷新市面上已有折叠屏手机的轻薄纪录。10月,荣耀Magic Vs2以229g刷新了横向大尺寸内折叠屏手机的轻薄纪录。

与荣耀追求极致轻薄不同,OPPO、小米强调折叠屏手机影像性能。OPPO竖向折叠屏产品Find N3 Flip主打行业唯一的超光影三摄、独家竖向大外屏任意窗。OPPO Find N3引入次世代传感器技术,首次让轻薄折叠拥有旗舰影像的光影与画质。小米MIX Fold 3搭载徕卡光学全焦段四摄,实现0.6倍至5倍的全焦段覆盖,树立轻薄折叠产品影像标杆。

此外,三星、华为、传音、一加等手机厂商分别发布了Galaxy Z Flip 5/Fold 5、三星W24/W24 Flip以及一加Open、Mate X5、PHANTOM V Flip 5G,不断将创新技术导入折叠屏手机上,大幅提升折叠屏手机的体验,成为今年智能手机市场最大的亮点之一。

伴随着折叠屏手机新品密集发布,中国折叠屏手机市场第三季度继续逆市暴涨。IDC报告指出,随着技术迭代,“厚重贵”的痛点正在被逐渐解决,产品更加轻薄,第三季度中国折叠屏手机出货量达196万台,同比增长90.4%。

责编: 邓文标
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