作为半导体行业的重要组成部分，DRAM市场正在经历重大转变，通用DRAM的价格已扭转下跌趋势，出现明显复苏。这一变化自2024年下半年开始出现，主要受PC和智能手机市场需求增加的推动，这两个市场是DRAM的主要消费者。中国去年第四季度实施的补贴政策推动了智能手机销量，从而增加了DRAM订单。此外，对美国进口关税的担忧促使PC制造商在今年前两个季度迅速消耗DRAM库存。

3月7日，通用DRAM DDR4 8Gb产品平均现货交易价格为1.762美元，继续呈上升趋势。同样，最新DDR5 DRAM现货价格也从2月17日的4.773美元上涨至3月17日的5.088美元，涨幅约为6.6%。这一趋势也反映在固定交易价格预测中，市场研究公司DRAMeXchange上调了对DDR5产品的预测。第二季度PC DDR5 16Gb产品的预测从3.3美元上调至3.9美元，预计第三季度和第四季度将进一步上涨，达到4.2美元。此次上调被解读为现货价格趋势向公司间交易市场转移。

DRAM市场的复苏比最初预期的要早，目前对下半年反弹的预期正在被修正。Gartner预计，今年AI PC的市场规模将从去年的4302万台激增165.5%至1.1422亿台。预计这一增长将进一步推动对DRAM的需求，尤其是美国和中国云服务提供商（CSP）的服务器订单自去年第四季度以来一直在不断增加。DS投资证券研究员Lee Su-rim指出，“美国和中国云服务提供商的服务器订单自去年第四季度以来一直在不断增加”，并补充说，“CSP和服务器OEM的服务器DRAM库存周数从去年第三季度的最高15周减少到第四季度的最高13周。”

今年下半年，AMD、英特尔和英伟达等主要科技公司将发布新产品，预计将进一步推动对服务器DDR5的需求。AMD已于第二季度开始量产其CPU Turin，而英特尔也计划在同一时期发布新款CPU Granite Rapids。英伟达计划在6月之后推出B300和GB300图形处理器（GPU），预计将增加服务器公司的订单。

随着存储器市场供需曲线逐渐平衡，三星电子、SK海力士等存储器半导体龙头企业也出现利好迹象。三星证券研究员Lee Jong-wook表示乐观，“第二季度，一般（存储器）产品的悲观情绪将转为更加乐观的方向，利润也将上调”。（校对/李梅）