1.美国国防部将中微公司及IDG资本移出制裁清单；
2.思尔芯第八代原型验证S8-100全系已获客户部署，双倍容量加速创新；
3.恩智浦2.4亿美元收购Aviva Links，布局车载Serdes；
4.LED行业震荡加剧：企业频陷ST、IPO折戟与破产危机；
5.英伟达CEO黄仁勋：GB200生产顺利 AI服务器产线满载；
6.日本半导体分销商加大对中国半导体采购，以应对供应链挑战
1.美国国防部将中微公司及IDG资本移出制裁清单
当地时间12月17日，美国国防部宣布已于12月13日将中微半导体设备（上海）股份有限公司（Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc. China，AMEC）和IDG资本（IDG Capital Partners Co., Ltd.）从中国军事企业清单（CMC清单或1260H清单）中移除。
中微公司是中国领先的半导体设备制造商，产品涵盖等离子体刻蚀设备和MOCVD（有机金属气相沉积）设备，广泛应用于多个先进制程技术领域。中微公司已成为国内少数能够与全球顶尖设备制造商竞争的企业之一。
美东时间2024年1月31日，美国国防部根据《2021财年国防授权法案》第1260H条，公布了更新版的CMC清单，中微公司等73家中国企业被列入该清单。这是1260H清单自2021年6月3日首次发布以来，第二次进行更新。
根据2024财年美国国防授权法案的规定，自2026年6月30日起，美国国防部将被禁止与1260H清单上的实体签订新合同，或续签、延长与这些实体的现有合同。自2027年6月30日起，国防部还将禁止采购任何直接或间接来源于清单实体的商品或服务。
中微公司表示，其从未参与过军事活动，并于8月向联邦法院提起诉讼。8月16日早上，中微公司通过其官方微信公众号宣布，已向美国法院正式提交诉状，起诉美国国防部将其列入中国军事企业清单的决定。
中微公司董事长兼总经理尹志尧表示：“我们对美国国防部将中微公司再次列入涉军清单深表震惊。这一决定是错误的，是毫无根据的。我们相信法院会作出一个公正的裁决，将中微公司从CMC清单中移除。同时，我们也愿意继续与美国国防部保持沟通，妥善地解决所存在的争议。”
IDG资本是同一批被美国国防部列入“中国军工企业”名单之一，它是第一家出现在名单上的私募股权和风险投资公司。当时，IDG否认与中国军方合作，并表示自己不应被列入该名单。
这家总部位于香港的公司是中国历史最悠久的风险投资公司之一，成立于 1993 年，当时是美国国际数据集团 (International Data Group) 专注于中国业务的子公司。后来，该公司独立发展，目前在波士顿和纽约设有办事处。
在2月1日举行的外交部例行记者会上，外交部发言人汪文斌对美国更新CMC清单一事表示，坚决反对美方泛化国家安全概念，划设各类名目的歧视性清单，无理打压中国企业，破坏中美正常经贸合作。美方做法违背其一贯标榜的市场竞争原则和国际经贸规则，打击外国企业在美投资经营信心，损害美国企业和投资者利益，终将反噬自身。事实上，美国政府才是军民融合政策的主要推手。美国军民融合政策可以追溯到一战前，美国防部在硅谷等科技重镇设立办公室，指导高科技企业加快技术“军事化”“实战化”。很多美国大型跨国公司都是“军民融合体”，其经营范围、产品类型跨越军民领域。我们敦促美方立即纠正上述歧视性做法，为中国企业经营提供公平、公正、非歧视环境。中国将继续坚定维护本国企业正当合法权益。
2.思尔芯第八代原型验证S8-100全系已获客户部署，双倍容量加速创新
2024年12月19日，国内首家数字EDA供应商思尔芯（S2C）第八代原型验证——芯神瞳逻辑系统S8-100，全系已获国内外头部厂商采用。该系列提供单核、双核及四核配置，旨在满足AI、HPC等领域不同规模的设计需求。S8-100搭载了AMD自适应SoC——Versal™ Premium VP1902，单系统等效逻辑门约1亿门，容量较上代产品提升两倍，支持多系统级联，完美适应超大规模芯片设计需求。此外，该系列还配备全面的工具链，特别是在分割软件上的创新升级，显著提高了原型验证的搭建速度和验证效率。
芯神瞳逻辑系统S8-100的4大优势：
丰富资源与可扩展性：单核支持 18,507K 系统逻辑单元和高达 858Mb 的内部存储，以及 6,864 个 DSP 单元，显著增强逻辑处理能力。可多核组网扩展容量，满足超大规模芯片设计的需求。
高速、灵活的 I/O 架构：最高配备 2,212 个 XPIOs 和多种 GTM/GTYP 收发器，这些 I/O 连接器支持高达 56Gbps 的传输速度和多种高速协议。同时，I/O 电压可动态灵活配置成 1.0V ~ 1.5V，增加了适用性，使其能够适应各种不同的系统需求。
全自动时序驱动分割软件：自动化分割软件经过全面升级，支持TDM aware、多策略PR及智能调度等功能。可以一键实现从RTL到Bitstream自动生成，大幅提高设计和验证效率，缩短开发周期。
完善的工具链：配备PlayerPro自动原型编译软件、ProtoBridge协同仿真软件等完整工具链，大大简化系统性能优化与多核调试。此外还提供了丰富的外置应用库，涵盖主流接口子卡、高速接口降速桥和内存接口转换IP等，加速系统部署，促进软硬件协同开发。
思尔芯S8-100单系统等效逻辑门约1亿门，相较于前代逻辑系统S7-19P，其容量提升了2倍。此外，S8-100的I/O带宽也提升2.5倍，并配备了更灵活、可扩展的I/O架构，轻松应对不同外设与复杂互联拓扑的需求。S8-100透过GTYP支持PCIe Gen5，并提供8个速率高达56Gbps GTM的MCIO接口，带来强大性能和高效体验。以RISC-V应用领域为例，单核S8-100系统就能满足较大RISC-V核的验证，即便是复杂的RISC-V核也无需分割，从而提升高达3-5倍运行频率，使得软件工程师开发更加得心应手。对于AI和HPC等领域的大规模设计，容量的翻倍使得分割数量大幅度减少，显著降低了拓扑结构的复杂性，工程师们能够更加轻松地组网与优化。
此外，思尔芯还提供丰富的外置应用库，包含多种外设接口子卡、降速桥、内存模型等，并且可提供验证就绪的参考设计，简化用户验证环境的部署。为了满足主流应用领域的需求，思尔芯还提供多种灵活的接口方案包括丰富的高速接口降速桥和内存接口转换IP，例如PCIe Gen5 、400G以太网、LPDDR5/DDR5等。S8-100还支持多核FPGA的深度调试，进一步提高了系统部署的速度和效率。
在AI技术飞速发展的今天，思尔芯创始人、董事长兼CEO林俊雄指出：“当前市场迫切需求能够应对大算力与大模型挑战的EDA工具。为此，我们推出的S8-100全系列产品，凭借其更大的容量、强大的性能、高度的灵活性以及便捷的操作性，正为这一需求提供强有力的支撑。某GPU芯片客户原本使用4台LX2逻辑矩阵（32核的VU19P），在S8-100上对标评估后，整体架构简化。新的配置只需要4台S8-100Q（16核VP1902），性能从7MHz提升到10MHz。互联线缆从700+条减少到300+条，大大提升优化效率。”
透过全自动时序驱动分割软件和S8-100搭配，可一键实现从RTL到Bitstream自动生成，解决大设计分割的挑战。此外，S8-100配备了完整的工具链和自动化软件支持，包括实时控制（Player Pro – RunTime），设计调试（Player Pro – DebugTime）和协同仿真（ProtoBridge）等，大幅提升工作效率。
面对不断变化的AI大模型应用场景，思尔芯推出的芯神瞳逻辑系统S8-100全系列，基于公司20余年的技术积累和不断迭代。自成立以来，思尔芯已发布了8代原型验证系统，这些成熟易用的产品经过市场验证，已广泛应用于全球600多家企业。思尔芯始终秉持“以客户为中心、快速响应”的核心价值，产品覆盖从架构设计、软件仿真、硬件仿真到原型验证、数字调试、EDA云等全方位工具和服务，通过完善的数字前端EDA解决方案，为客户提供高效、可靠的支持，助力加速芯片设计创新。
3.恩智浦2.4亿美元收购Aviva Links，布局车载Serdes
NXP半导体公司（恩智浦）宣布将以2.425亿美元现金收购美国SerDes初创公司Aviva Links。此次收购预计将于2025年上半年完成，但须符合惯例成交条件，包括获得监管部门批准。
此次收购对于NXP的高级驾驶辅助系统（ADAS）和车载信息娱乐（IVI）来说非常重要，这些系统需要高度不对称的摄像头和显示网络，具有高下行带宽和低上行带宽。
Aviva Links为汽车SerDes联盟（ASA）的可互操作网络架构标准制造了基于标准的非对称多千兆位串行/解串器（SerDes）。这些产品支持点对点（ASA-ML）和基于以太网的连接（ASA-MLE），数据速率高达16Gbit/s，该公司已赢得两家主要汽车OEM的设计订单，同时向各种OEM和一级供应商提供设备样品。
ASA成立于2019年，恩智浦是创始成员之一，ASA旨在促进开源、可互操作的网络的使用，该网络可扩展到2Gbit/s至16Gbit/s，并具有链路层安全性。除了SerDes点对点通信外，该标准还解决了向高效的基于以太网的传感器连接的迁移问题。
恩智浦市场情报预计，ADAS和IVI非对称链路的潜在市场规模将从2024年的10亿美元翻一番，达到2034年的20亿美元。NXP的收购预计将通过推动市场从当今的专有链路转向开放标准ASA SerDes连接来促进这一增长。
ASA拥有来自整个生态系统的150多名成员，包括汽车制造商宝马、福特、Stellantis和通用汽车、一级供应商、半导体供应商、电缆和连接器制造商、测试工具供应商和测试机构。作为创始成员之一，宝马集团是本世纪第一家公开宣布采用ASA-ML进行批量生产的汽车制造商。
4.LED行业震荡加剧：企业频陷ST、IPO折戟与破产危机
近年来，随着LED技术的不断革新与普及，LED照明行业迎来了前所未有的发展机遇。然而，在市场竞争日益激烈的背景下，LED企业却面临着应收账款逐年走高的严峻挑战，资金回笼压力持续加大，从而引发一系列连锁反应。
从A股上市公司来看，由于业绩承压、叠加公司治理、信息披露等方面的问题，*ST名家、*ST长方、ST证通、ST德豪、ST威创、ST新时空、ST旗升等LED企业遭遇ST。这些被ST的企业不仅面临更加严峻的退市风险，还可能导致投资者信心丧失，进一步加剧企业的困境。
更为严重的是，倒闭清算的案例在LED行业中也屡见不鲜。除了ST旗升外，还有多家中小LED企业因经营不善、资金链断裂等原因宣布破产清算。这些倒闭清算的案例不仅给相关企业带来了沉重的打击，也给整个LED行业敲响了警钟。
应收账款高企成普遍现象
2024年，无论是LED芯片企业、LED封装企业，还是下游应用及配套企业，在现金流和应收账款方面都承受不小的压力。
据集微网不完全统计，截至2024年第三季度末，A股80家LED企业的应收账款总计达到了849亿元，其中，东山精密、兆驰股份、同方股份三家公司应收账款超过50亿元。
从应收账款占总营收的比例来看，华体科技、卡莱特、豪尔赛、爱克股份、珈伟新能、奥拓电子、海伦哲、ST证通等公司应收账款占营收的比例分别为160.27%、135.85%、126.86%、115.95%、107.37%、104.39%、102.67%、102.53%，均超过100%。
应收账款占总营收的比例在50%-100%之间的企业有天通股份、勤上股份、南极光、新益昌、文一科技、华荣股份、同方股份、利亚德、美芯晟、超频三、沃格光电、矩子科技、久量股份、芯瑞达、联创光电、奕东电子。
整体来看，超过五成的上市公司应收账款占总营收的比例超过40%，这不仅反映了市场竞争的激烈程度，也凸显出企业在资金管理方面面临的巨大压力。
业内人士指出，在市场竞争的推动下，为了争夺有限的客户资源，LED企业纷纷放宽销售政策，提供更为灵活的付款条件。然而，这种策略虽然短期内有助于提升销售额，却也为后续的应收账款管理埋下了隐患。随着客户付款周期的延长，企业资金回笼速度明显放缓，应收账款占比逐年上升，对企业的现金流和财务状况构成了严重威胁。
当下，现金流与应收账款成为LED行业普遍存在的问题。受经营环境及行业的恶化、竞争加剧等，计提坏账准备已经成为影响企业利润的重要因素之一，更有不少企业因资金链出现问题而走向倒闭。
面临退市风险
现金流是企业运营的生命线，一旦现金流出现问题，企业的正常运营将受到严重影响。在LED行业，由于应收账款高企导致的现金流紧张问题尤为突出。一些企业因为无法及时收回账款，不得不通过举债或融资来维持运营，这进一步增加了企业的财务负担和风险。
更严重的是，如果企业长期无法改善应收账款高企的问题，将可能导致财务状况持续恶化，进而触发退市风险警示（即被ST）。
目前，已有数家LED相关上市公司被ST，包括*ST名家、*ST长方、ST证通、ST德豪、ST威创、ST新时空、ST旗升等。其中，ST旗升从被ST到停牌仅用了14天，成为本年度LED上市赵明企业中沦陷最快的ST股。此外，新海退（原ST新海）因虚增销售收入、利润且多年财务造假，已于2024年4月17日被终止上市，成为今年首个因为重大违法被强制退市的LED领域上市公司。
这些企业遭遇ST或退市的原因多种多样，但主要与市场环境转变、公司经营困难及行业竞争加剧等因素紧密相关。例如，ST莱亚光因自2021年度以来期末净资产一直维持在负值，财务状况不容乐观，最终选择主动终止挂牌。光宇股份则因2023年度营业收入大幅下滑，净利润巨额亏损，同样选择了退市。
此外，还有一些企业因未按时披露年度报告或存在其他违规行为而被ST或退市。如仟山羽珠宝股份有限公司（简称：摘牌仟山）和深圳市达特文化科技股份有限公司（简称：摘牌达特）均因未按时披露年度报告而被迫退市。这些企业的退市不仅影响了其自身的运营和发展，也给投资者带来了不小的损失和风险。
今年新出台的《退市意见》、新“国九条”明确提出了深化退市制度改革，要求加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局，并进一步严格强制退市标准。例如，在财务类退市指标方面，对于“造假金额+造假比例”的标准进行了修改，大幅降低了触发退市的门槛，使得问题公司更快地面临退市风险。
与此同时，证监会加大对IPO企业的严格把控，以确保市场的健康稳定发展。
终止IPO企业数量增加
除了上市企业面临退市风险外，今年以来，已有大族封测、科利德、蕊源科技、晟威机电、晶华电子、世林照明、泽润光电、晶讯光电、欧曼科技等LED相关企业终止IPO进程
世林照明和欧曼科技均称“基于自身发展和战略规划考虑。”，而泽润光电为配合公司业务发展及长期战略发展规划的需要，结合当前市场环境及公司经营管理的需求，高效开展业务，降低运营成本。
可见，这些LED企业终止IPO的原因各不相同，但都与公司的战略规划、市场环境以及经营需求紧密相关。终止IPO对于公司来说可能是一个重要的战略决策，旨在更好地适应市场变化和公司发展需求。
数十家企业启动破产清算
在市场竞争加剧的背景下，中小型LED企业更是难以抵挡市场的冲击，有一批处于低速增长甚至是负增长的企业最终走向倒闭清算。
例如，映瑞光电因无法清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务，已向上海市浦东新区人民法院提出了破产清算的申请，并得到了法院的受理。这是一家专业从事LED照明及相关产业链研产销的中外合作高科技企业，技术实力曾处在国际领先水平，但最终因经营不善而走向破产清算。
而恒耀光电也因资金链断裂等原因，无奈发布停产结业通告正式告别市场。这家公司成立了16年，但因受近年原材料价格持续上涨、订单不稳定，加之公司经营管理不善等影响，导致资金链出现严重问题，最终选择停业。
另外，笔者查询人民法院公告网等网站发现，今年已有近60家LED行业相关企业进入破产清算阶段，其中多为中小微企业。这些倒闭的企业中，不乏因资金链断裂、经营不善、严重资不抵债等原因而陷入困境。
从地域分布来看，广东、江苏、浙江等主要照明产区是破产清算照明企业数量较多的区域。同时，成立十余年的企业在倒闭的企业中数量最多，这也反映出一些企业在经营过程中可能面临较大的市场压力和挑战。
整体而言，LED企业被ST、终止IPO、破产清算等事件频频发生，是近年来LED照明行业发展的一个缩影，这既与市场竞争激烈、经济环境下行等因素有关，也与企业自身经营管理不善、资金链断裂等问题密切相关。因此，照明企业需要加强经营管理，提升市场竞争力，以应对可能的市场风险和挑战。
5.英伟达CEO黄仁勋：GB200生产顺利 AI服务器产线满载
近期英伟达GB200AI服务器出货递延杂音四起，英伟达CEO黄仁勋12月18日接受媒体专访时辟谣，高呼“GB200正满载生产、进展顺利”，并大赞最新Blackwell平台服务器在推理过程中兼顾高效和节能之余，性能更大增30倍。
黄仁勋并直言，“愈来愈多公司争相建设AI能量，三个月的时间差可能就会改变游戏规则。”法人指出，黄仁勋出面辟谣，并对Blackwell平台服务器“超强性能”信心喊话，有稳定军心味道，也为鸿海、广达、纬创、英业达等GB200 AI服务器代工厂出货吞定心丸。
鸿海、广达等首批出货GB200 AI服务器的代工厂先前均透露，将于年底前小量出货，明年第一季度放量。如今黄仁勋出面稳军心，代工厂大量认列GB200 AI服务器机器出货实质营收贡献，可望如先前预期推进。
广达指出，高频、高算力服务器产品在验证过程中，从前段芯片组良率到后段装机测试等，一定会出现各式各样问题，供应链势必会一层一层解决，确保量产良率。
英伟达Blackwell平台AI芯片正陆续交付，“地表最强AI芯片”GB200服务器出货放量在即，市场对出货进度关注节节升温。
研调机构集邦科技（TrendForce）12月17日示警，由于高速互通介面、热设计功耗（TDP）等关键零部件设计规格明显高于主流，供应链需要更多时间调校优化，AI服务器机器放量出货时程恐递延至明年第二季度甚至第三季度，比业界预期晚一季度到半年。
黄仁勋受访透露Blackwell平台AI芯片出货进展顺利，也点出其超强效能。黄仁勋表示，过去通常需花费数月处理训练模型所需数据，接着再训练模型，通过Blackwell可提升训练模型效率，将时间压缩至原先三分之一到四分之一，假如原先需要六个月，现在仅需耗时一个半月左右。
谈及Blackwell推理能力，黄仁勋指出，推理过程遵循的不是零样本学习或单样本学习，而是长期思考模式，本质上是AI先在脑海中构思各种不同解法，再用更多算力，提供更适当的答案，称之为测试阶段标准化（test time scaling）或推理阶段标准化（inference time scaling），Blackwell服务器在推理过程中兼顾高效和节能。（来源：经济日报）
6.日本半导体分销商加大对中国半导体采购，以应对供应链挑战
随着中国半导体技术的不断进步和应用领域的扩大，一些日本半导体商社（分销商）正在积极拓展在中国的业务。尽管中美贸易摩擦导致一些制造商将工厂迁出中国，但中国制造的半导体因其成本竞争力而需求依旧旺盛。
例如，日本大型半导体商社Restar正与中国台湾企业深化合作，增加对中国大陆产半导体的采购。Restar计划在2025年之前将中国台湾世平集团的物流管理系统引入新加坡，以实时掌握全球半导体厂商的供应能力，并与客户建立联系。世平集团是全球大型半导体分销公司之一，与中国大陆制造商关系密切。
另一家日本半导体商社RYOSAN通过与中国大型电动汽车（EV）开发企业阿尔特汽车技术（IAT）在中国成都设立的合资公司，积极采购半导体并收集市场信息。合资公司最初是为了向中国汽车厂商推销日本半导体，但随着日本客户对中国产半导体的需求增加，它已成为在中国的战略据点。
日媒指出，日本商社加强与中国大陆及台湾企业的合作，旨在应对全球商品流通从全球化走向分裂的局面。随着国家主义的抬头，半导体商社的价值受到关注，特别是在库存和物流等基础设施方面。
近年来，汽车和机械等各个领域推进电子化，半导体的流通量增加。根据TechInsights的数据，全球半导体出货量为4000亿个左右，接近10年前的两倍水平。在这背后，日本国内排名靠前的商社发生了变化，一些商社通过收购和整合增强了市场地位。例如Restar于2023年收购了分销商世平集团的日本子公司AIT Japan（现为Restar WPG）。通过共同持有该公司股份等方式，与世平集团建立了良好关系，并谋求在广泛业务领域开展合作。
新冠疫情导致半导体生产和物流出现严重混乱，供应链断裂，半导体价格飙升。这使得产品制造商对供应链的不确定性感到担忧，尤其是在特朗普提高对中国等国家关税的背景下。中国半导体技术水平的不断提高和应用范围的扩大，使得日本企业对中国制造的通用产品的需求依然强劲。
日媒强调，日本半导体商社通过加强与中国和台湾企业的合作，以及增强供应链管理能力，应对中美贸易摩擦带来的挑战。在全球化和国家主义抬头的背景下，半导体商社的价值和作用日益凸显，尤其是在确保供应链稳定和提供经过严格筛选的信息方面。随着行业重组的继续，日本半导体商社正寻求可靠的合作伙伴，以确保风险管理和市场竞争力。
