内生外延齐发力 蓝思科技业绩猛增夯实品牌头部地位

来源:爱集微 #蓝思科技#
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 近日,蓝思科技发布2023年度业绩报告称,2023年,公司实现营业收入544.91亿元,同比增长16.69%;实现归属于上市公司股东的净利润30.21亿元,同比增长23.42%。营收保持稳健增长,盈利能力持续提升。

进入2024年,蓝思科技依旧保持高速增长态势。2024年一季度,蓝思科技实现营业收入154.98亿元,同比增长57.72%;归属于上市公司股东的净利润3.09亿元,同比增长379.02%;扣除非经常性损益的净利润2.35亿元,同比增长1608.35%。

业绩突出的背后,除了行业景气度的加持,更多取决于蓝思科技潜心蓄力、稳健布局、积极开拓增长点等努力带来的后续发展驱动力。

一方面,作为外观结构件的核心供应商,蓝思科技与苹果、华为、小米等全球头部手机品牌协同开发了多款玻璃盖板蓝宝石精密陶瓷、精密金属等系列产品不断丰富和拓宽产品线,在消费电子领域市场份额稳步提升,行业领先地位进一步巩固。

另一方面,蓝思科技看准了汽车智能化变革趋势,依托消费电子领域的成熟技术积累,以中控屏、仪表盘、显示屏以及动力电池结构件等关键组件与模块切入市场,已打入特斯拉、比亚迪、宝马、理想等三十余家头部车厂供应链,成为汽车智能化加速的受益者,业务产能加速放量趋势明显。

除了紧抓行业机遇、集聚客户资源等因素以外,蓝思科技的高速成长还离不开公司在精益生产、成本管控、内部配套等方面的持续优化,以及多年来持续的高额研发投入。

新能源车持续高景气 前瞻布局收获高速增长

2023年以来,新能源车行业发展势头持续,赛道竞争激烈,车企价格战不断上演,如蔚来、极氪、特斯拉、小鹏、奇瑞等品牌纷纷开展促销活动争夺市场份额。叠加小米SU7、华为问界M9等热门车型陆续上市,不断激发消费者购车意愿,有望持续释放消费潜力。

同时,政府相关支持政策频出,推动新能源汽车产业长期发展。例如《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》正式印发,多地提供以旧换新等补贴政策鼓励,新能源汽车销量显著回升。中汽协数据显示,今年一季度,我国新能源汽车产销量分别为211.5万辆和209万辆,同比分别增长28.2%和31.8%。

中汽协预测,2024年中国汽车总销量有望超过3100万辆,其中新能源汽车销量为1150万辆,增幅约21%。另Canalys预计,2024年全球新能源汽车销量将达到1750万辆,同比增长27%。

随着新能源车行业的飞速发展,以及智能手机和新能源汽车的加速融合,越来越多消费电子企业进军这一赛道。乘联会秘书长崔东树表示,“在技术升级的推动下,新能源汽车正趋向消费电子化”。

其中,蓝思科技早在2015年布局新能源车这一流量风口,其围绕新能源汽车需求,实现包括中控屏、仪表盘、显示屏、B柱、C柱、充电桩、动力电池结构件等多种产品的量产,目前已与特斯拉、宁德时代、宝马、奔驰、大众、理想、蔚来、比亚迪超过30家国内外新能源及传统豪华汽车品牌建立合作,客户数量还在不断增加。

同时,蓝思科技还配合客户对侧窗、挡风、天幕等大尺寸新型汽车玻璃等新产品进行创新优化和验证,单车价值量有望持续上升,为公司新能源汽车业务规模可持续性增长奠定了较好基础。

伴随新能源汽车渗透率的提升,以及与优质客户加深合作,蓝思科技新能源汽车业务增长迅速,业绩持续放量。2023年,公司新能源汽车及智能座舱类业务收入49.98亿元,同比增加39.47%。

业内人士指出,伴随汽车智能化,中控屏、仪表板等迎来较大升级,以及HUD等增量市场亦逐步落地。消费体验驱动汽车行业消费电子化,一体屏等创新不辍。而蓝思科技在汽车领域布局多年,有望跟随核心客户一起成长,收入增长过程中产能利用率渐渐提升,同步提升盈利能力。

消费电子复苏趋势明朗 供应链龙头地位稳固向上

在汽车赛道高增长之外,消费电子市场回暖也为蓝思科技的经营业绩持续增长注入强劲动力。

2023年8月以来,iPhone 15、华为Mate60、小米14等新机纷纷亮相,市场关注度持续提升,不断推动市场回暖,激发了消费活力。Canalys数据显示,2023年四季度全球智能手机出货量达到3.2亿部,同比增长约8%,结束了连续七个季度的下滑,行业迎来需求拐点。

Counterpoint机构预测,2024年全球智能手机市场出货量将达到12亿部,同比增长3%。另IDC预计,2024年中国智能手机市场出货量将达到2.87亿部,同比增长3.6%,未来几年出货量将保持稳定。

与此同时,自AI大模型突破以来,各界均在探索大模型相应的应用,AI手机、AI PC等概念相继出世,并持续有产品落地。创新类产品有望进一步打开消费电子的潜在天花板,行业成长性有望再现。

整体而言,在终端复苏和科技创新助力下,消费电子行业景气度有望持续上行。

而蓝思科技作为消费电子行业外观防护及功能件创新变革的引领者,其掌握了视窗及防护玻璃、蓝宝石、精密陶瓷、精密金属等产品生产的核心技术和工艺诀窍,拥有雄厚的技术积淀与制造优势。伴随着行业景气度的提升,其相关业务将享受后续红利。

作为全球头部消费电子品牌的供应商,蓝思科技与苹果、华为、小米、OPPO、vivo、三星等品牌合作日趋紧密,高端旗舰新机供应链中均出现蓝思科技身影。同时公司凭借产品质量、完善供应链等累积优势,不断扩大客户群体,产品持续放量,市场份额稳步提升。

值得提及的是,湘潭园区作为蓝思科技整机组装的战略性投资,经过多年的持续投入和建设,已在行业内率先实现了物联网、智能仓储、产线全线自动化、单片流、在线检测等领先技术,已有多款高端旗舰手机在量产组装。

东方证券称,蓝思科技相关外观功能件产品有望受益于行业回暖带来的出货量增长以及创新趋势的延续。同时公司持续推进产业链垂直整合,现已实现了从设计、研发到创新、贴合及组装的一体化。湘潭蓝思已成功为多个国内外客户的旗舰机型实现量产,业务拓展空间进一步打开。

加码AR/VR业务 抢占元宇宙红利

随着消费电子行业需求迎来拐点,蓝思科技从零部件到整机组装的业务布局,将受益于先进的制造工艺,逐步拓宽业绩增长域。同时深度布局了方兴未艾的智能穿戴领域,抢占了技术高地并把握住头部客户机会。

自苹果混合现实(MR)头显设备量产以来,全球科技巨头相继宣布VR/AR/MR新品计划。而超过350家全球XR设备及供应链企业参加CES 2024展,以及苹果Vision Pro预售秒告罄的火爆场面,更使人们对行业未来的发展充满信心。

IDC数据显示,2022年全球VR出货量854万部,AR出货量27万部,预计2027年全球VR出货量将达到2552万部,AR出货量达到604万部。2022-2027年VR出货量CAGR 24.45%,AR出货量CAGR 85.06%。

业内人士指出,AR/VR等智能穿戴设备行业的快速发展,将推动光学、防护玻璃等关键零组件的需求增长。

蓝思科技在智能穿戴设备领域是最早开始对光学、结构件及功能件模组开展研发、创新的企业之一,相关研发已布局超过8年,技术沉淀已经占据先机。拥有丰富的技术储备和全球优质客户资源,为客户提供产品的一站式解决方案与服务,涵盖玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶、碳纤维等新材料。

据媒体报道,蓝思科技深度参与了苹果Vision Pro 3D全曲面玻璃盖板的研发制造。这不仅侧面说明了蓝思科技在消费电子玻璃面板领域的坚实基础和对技术研发和产品创新落地应用的重视程度,也使市场对公司互动易中提及的“与国内头部消费电子品牌形成了长期的深度战略合作,具备快速研发、量产能力”有了具象化概念。

值得提及的是,对AR/VR领域的高瞻布局,蓝思科技有望率先受益于AR/VR行业的复苏,迎来新一轮发展周期。该公司称,当前处于蓄势待发状态,公司配合相关客户进行的长期研发项目将逐步进入收获阶段。

这标志着蓝思科技正在不断将沉淀的工艺技术、研发能力转化为创新成果,公司不仅受益于产业红利,也主动催生了技术革新的红利。

创新研发构筑核心竞争力 落实可持续发展战略

持续完善多元化业务版图布局,逐步迎来收获期的背后,是蓝思科技“眼在远处”的长期主义。

其中,“研发创新”是蓝思科技抓住智能汽车、智能穿戴等新兴产业机遇的关键因素。蓝思科技布局新兴产业的本质是拓展产业链的宽度,锚定更为长远的发展前景,而研发创新是实现这一目标的重要途径。

研发经费支出直接体现着一家公司研发投入的实力。蓝思科技每年的研发投入占营收比重在5%左右,2023年,蓝思科技累计研发投入达到23.17亿元,同比增长10.05%。2015年上市以来,蓝思科技累计投入研发金额超过150亿元,累计获得授权专利2200多件,居行业前列。

持续稳定的高研发投入确保了蓝思科技在新材料、新工艺、新设备、新产品上的竞争优势得以巩固并不断扩大。同时公司还协同客户和上下游合作伙伴成立研发团队、研发实验室和研发中心,开展前瞻性的技术研发和布局,为抢占蓝海市场先机做好了技术与资源储备。截至目前,蓝思科技已与苹果、华为、OPPO、vivo、小米等客户共同成立了研发团队,并与中南大学、湖南大学等高校达成了校企合作。

2023年,蓝思科技在原有研发体系上,成立了蓝思创新研究院,重点针对脆性材料、新能源应用、光学应用、人工智能等十大领域关键技术、共性问题、市场需求开展技术研发和产品创新,全面提升蓝思科技科研实力。

有行业人士表示,相较于工艺改进,蓝思工业研究院更加针对基础研究和原始创新,其成立也证明了蓝思科技对自身未来可持续发展的信心与决心。

展望未来,伴随消费电子产业复苏与新一轮科技发展浪潮到来,全球供应链重塑、价值链重构的历史机遇就在眼前,蓝思科技凭借在智能终端领域的深厚积累,以及持续创新构筑的核心竞争优势,将维持长期稳健向好的态势。

责编: 邓文标
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