直击股东大会丨道氏技术:锂材跌价影响由库存水位决定,钠离子前驱体将新增需求

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3月16日,广东道氏技术股份有限公司(证券简称:道氏技术,证券代码:300409)召开2023年第一次临时股东大会,就《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券具体方案的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券具体事宜的议案》进行了审议和投票,爱集微作为其机构股东参会并对议案投出赞成票。

会上,爱集微与道氏技术与会高管就募投项目进度、新产品/新技术储备情况、锂材价格波动对公司影响等公司发展情况以及行业发展趋势进行了沟通与交流。

拟募投项目已提前建设

2022年4月15日,道氏技术发布《向不特定对象发行可转换公司债券预案》,计划募资22亿元用于印度尼西亚红土镍矿年产2万吨镍金属量高冰镍项目、年产5万吨钴镍/10万吨前驱体绿色智造项目一期(一期年产5万吨前驱体)、道氏新能源循环研究院项目以及偿还银行贷款及补充流动资金。

2022年7月9日,道氏技术将募投项目调整为年产10万吨三元前驱体项目(一期7万吨三元前驱体及配套3万吨硫酸镍)、道氏新能源循环研究院项目以及偿还银行贷款及补充流动资金,并将募资金额从22亿元提升至26亿元。其中,印尼年产2万吨高冰镍项目则以自有/自筹资金形式投建。

至2022年8月9日,道氏技术收到深圳证券交易所出具的《关于受理广东道氏技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的通知》;随后于2023年3月2日公告称,《向不特定对象发行可转换公司债券》项目已获证监会批复同意注册申请。

据了解,道氏技术锂电材料产品的运营主体为佳纳能源,该子公司是国内最早实现三元前驱体规模化生产的企业之一,掌握了复杂钴料综合处理技术、三元前驱体的合成设计及结构调控技术、高比容量前驱体的掺杂和包覆技术等生产技术,已建立了一套包括原材料采购、湿法冶炼、钴盐及三元前驱体的生产和销售在内的完整钴产品产业链。佳纳能源的客户覆盖厦门钨业股份有限公司、贵州振华新材料有限公司、金驰能源材料有限公司、贝特瑞新材料集团股份有限公司、南通瑞翔新材料有限公司、SPECIALTY METALS RESOURCES LIMITED等国内外知名企业。根据EV Tank统计数据,2018年至2021年,佳纳能源三元前驱体出货量均排名我国前十;2021年,佳纳能源三元前驱体出货量为1.7万吨,占我国三元前驱体整体出货量比例约为2.75%。

截至2022年9月30日,道氏技术三元前驱体的产能规模为9.4万吨,正在建设的产能规模为7万吨,达产后将形成16.4万吨产能。

不过道氏技术与头部企业相比仍有较大差距。至2021年底,格林美三元前驱体产能为23万吨/年,计划到2026年提升至50万吨/年;中伟股份2021年为20万吨/年,计划到2023年提升至50万吨/年;华友钴业2021年为12万吨/年,计划到2025年提升至50万吨/年。

可比公司大幅扩产,促使道氏技术加速募资扩建。本次会议上,道氏技术方面披露,前述拟募资投建项目已以自有资金提前建设,目前按计划进行中,“待募集资金到位后再做置换。”

值得注意的是,道氏技术前次募资项目尚未完结,其中新材料研发中心项目(道氏技术研究院)原计划于2022年12月31日达到可使用状态,公开披露信息显示,由于项目实施地处市区,受新冠肺炎疫情反复等客观因素影响,项目前期准备进度有所滞后;建设过程中又因施工单位人员流动、建筑材料运输和设备采购等受到管控,致使项目开工日期推迟。目前该项目达到可使用状态时间预计为2023年6月30日。

锂材跌价影响由库存水位决定

道氏技术主要采用以销定产的生产模式,根据生产计划综合考虑库存量和产品使用情况制定月度采购计划,盈利能力易受相应生产周期内原材料价格波动影响。

资料显示,2022年,道氏技术预计归属上市公司股东净利润为8500万元-1.1亿元,同比预降80.33%-84.87%,扣除非经常性损益后的净利润也预降85.74%-90.26%至5502.06万元-8052.06万元。

这一情况的出现,主要是受2022年上半年钴金属价格单边下滑影响,导致道氏技术该产品采购成本较高,结存原材料存货跌价较多;同时,因钴镍产品价格波动,导致主材成本跌幅滞后于产品售价跌幅,引发盈利能力下降。

而目前,锂材价格也呈暴跌状态,公开资料显示,2022年底电池级碳酸锂价格超60万元/吨;至3月16日,上海钢联数据显示,工业级碳酸锂单日跌价7500元/吨,目前中间价为29.5万元/吨,为本周期内首度跌破30万元/吨;电池级碳酸锂单日跌价为7000元/吨,目前中间价为33.3万元/吨,均创下2022年初以来价格新低。

关于锂材跌价对公司业绩的影响,道氏技术方面表示,“公司目前跟锂相关的项目主要是江西碳酸锂项目,公司会去采购一部分金属锂原材料做加工冶炼,如果原材料价格有波动,而我们又有库存的话就会受到影响,如果没有库存就不会受到影响。”资料显示,2021年,道氏技术锂电材料库存为1734吨,同比下降17%。

本次会上,道氏技术并未透露其锂产品目前库存情况。

集邦咨询近日分析认为,由于终端市场需求恢复不及预期,动力电池产业链企业在持续降低库存的过程中,对原料的采购需求维持低库存采购策略

胜华新材3月15日表示,目前碳酸锂持续下跌,采购策略已做调整:通过降低单次采购量,增加采购频次,按需采购,减少高价库存积压避免潜亏。

虽然短期内锂电产业链进入去库存周期,但道氏技术持续看好锂电行业发展前景,“预计未来几年下游市场还会增长。”

除了原有产品线,道氏技术也在储备钠离子电池相关技术,2022年,道氏技术已向多家钠离子正极材料客户供货,并实现数十吨钠离子前驱体出货量,“预计今年还会有需求增加,主要用在下游的大电池领域。”道氏技术补充到。

(校对/占旭亮)

责编: 邓文标
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