存储芯片价格即将触底,信创或引领行业逐步复苏

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随着时间的推移,存储芯片本轮价格下跌的时长已经超过18个月,虽然目前跌幅已经收窄,但是下跌趋势仍在延续。不过据代理商透露,现在的价格基本是底部区间,再往下的空间已经不大。

目前来看,随着价格行将触底,存储芯片至暗时刻或许也将过去。然而需求端来看,尚未看到明显的复苏,无论是消费电子、新能源汽车亦或是服务器,需求均较为平淡。但就国内而言,信创市场却脱颖而出,成为最靓的仔。

价格行将触底,信创或引领复苏

自2021年下半年以来,DRAM和NAND Flash两大存储芯片的价格便开始了下跌之路,迄今已经长达20个月,然而即便如此,价格仍未止跌企稳。从跌幅上来看,较此前已经有所收窄,不过从趋势上来看,本轮下跌周期尚未结束,仍处于下跌通道当中,阴跌不休。

复盘存储芯片周期可以发现,每一轮的价格下跌周期均在两年左右,也就是说,本轮下跌已经是接近尾声,即便仍处于下跌通道,但是跌幅已经十分有限。

具体来看,在DRAM方面,Wind数据显示,截至3月14日,DDR4 16G报价3.47美元,DDR4 8G报价1.72美元,同环比仍在进一步下跌当中,但是跌幅放缓。

NAND Flash方面,截至3月14日,NAND Flash 64Gb 8Gx8 MLC现货报价3.841美元,32Gb 4Gx8 MLC 合约报价2.155美元,前者和DRAM现货平均价格如出一辙,同环比均在下跌通道中。后者则已经横盘震荡,价格显然已经触底。

有存储芯片代理商对笔者表示:“现在价格基本上到底了,倒挂太久了。以前拿一单货至少几百万美金,现在用不了那么多,五折是普遍现象,更有甚者,四折也可以拿到货。根据我们这一行的经验来看,这一轮的价格往下空间不大,最多5%就跌不动了,现在就开始横盘也不是没可能。”

“不过,不跌了也不代表价格马上就会反转,价格不可能直接V上来。因为现在核心问题是没有需求,从现在的市场情况来看,无论是汽车还是消费电子,都没有很强烈的需求,景气度仍然低迷。”该代理商补充到,但是,这不代表没希望,因为信创会很旺。

据笔者了解,近年来,国家主推信创的力度越来越大,相关政策频繁出台,因此,除了汽车、物流、电子等增量市场,党政军在今年也是一个存量替换的机会。在政策驱动的市场机会下,信创上下游全产业链厂商携手,有望共同推动中国软硬件发展,重构基于我国产业生态。

“相对来说,现在只有信创火,今年最大的机会估计就是信创,其他暂时看不到。近期我们这边刚谈到一单300万台电脑的项目,然后加上一点服务器,算是还不错。总的来说,能做一点是一点,信创今年肯定是主推的,至于其他的,现在预判为时过早,等下半年再看有没有新的需求出来。”前述代理商向笔者透露。

此外,在存货方面,该代理商还透露,目前已经基本出清,手里的货所剩无几,但是在没看到需求明确起来之前也不敢大规模进货,因为已经有亏钱倒闭的同行。

存储代理商洗牌,原厂也将生变?

虽然存储芯片价格已经跌无可跌,但是存储芯片的整体市场行情却并不乐观。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)此前发布的市场预测(按金额计算)显示,存储器市场2022年同比减小12.6%,2023年将同比减小17%。逻辑半导体市场2023年将同比减小2%。2023年的半导体市场将自2019年(减小12%)以来首次低于上年。

市场需求不在,景气度下降,以至于美光、三星、铠侠等经营情况严重受损,净利润大幅下滑,这也导致了各大存储厂商宣布了裁员计划。最重要的是,三星在第一季已经削减产能以此应对当前危机。且有消息称三星正考虑削减晶圆投入,以减少DRAM和NAND芯片生产。要知道,此前,三星一直坚持其生产计划 。

从表面上来说,原厂如果统一减产,缩小市场供应,无疑会加速行业库存出清,有利于行情复苏。不过,上述代理商对三星的减产计划持怀疑态度:“一直以来,三星都是说一套做一套,并不会老老实实的像其他几家一样,说减产就减产,他们以前就是这样,趁着别人减产它偷偷扩产,以此来攻城略地,快速抢占市场份额。”

资料显示,现在存储芯片已经呈现寡头垄断的局面,2021年,在DRAM领域,三星、SK海力士、美光三家市占率分别为43%、28%、23%,CR3约94%。NAND行业市场格局也是高度集中,份额被三星、铠侠、西部数据、SK海力士、美光5家厂商瓜分,市占率合计超过 95%。

两大存储芯片市场之所以形成如此高度集中的行业格局,和之前的行业并购不无关系,如英特尔将NAND业务卖给海力士,现如今,西部数据和铠侠的谈判传闻又起,行业或许再将面临新一轮洗牌。

需要注意的是,在存储原厂洗牌之前,存储代理商目前已经开始了新一轮的洗牌,面对周期底部的价格,不少代理商纷纷选择此时进场抄底,以期用更低的成本和更雄厚的资金来蚕食原有代理商的市场份额。

“现在的处境确实比较尴尬,已经有不少新的代理商进来抢市场,虽然赚不到钱,但是可以先和原厂建立关系,拿到一张门票,等行情起来的时候,可以顺理成章的拿到货。”上述代理商表示,每一轮周期都要进行一轮行业洗牌,原厂也不例外,只不过现在还不知道谁会消失,谁会壮大。

责编: 邓文标
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