近日，北京君正在接受机构调研时表示，公司从2024年起已提前加大备货，2025年底存货将近30亿元，其中大部分为存储产品，显著高于上一轮周期；公司存储芯片目前采用季度分货机制保障供应稳定性，但无法完全满足全部市场需求，公司也会持续加强与上游大厂沟通以争取更多产能。
北京君正分析称，今年存储行业整体产能紧张，尤其是DRAM，这一轮产能被更多地投向了HBM，而新产能释放需至少一年半以上。目前我们的DRAM供应主要有四家晶圆厂，其中一家是力积电，当前产能可支撑公司今年销量实现一定增长。
存储芯片毛利率自2024年四季度起基本处于稳定状态，2025年前三季度有一定波动，主要跟台币升值也有一定关系，2025年四季度随着台币汇率的回落已有一定恢复，2025年存储周期基本没太反映在收入中，存储周期主要从2026年开始，所以预计2026年四个季度毛利率将逐季改善，涨价效应将逐步反映在收入、毛利率及利润中；预计汽车、工业类的DRAM价格将继续上调，每季度预计都会有执行新价格的情况。
产品价格方面，北京君正披露，2026年一季度执行新价格的部分，主要是去年Q3、Q4上调的报价，其中国内价格涨幅较大，海外相对来说会慢一点，幅度也会小一点。由于公司DRAM产品的料号比较多，不同客户、不同料号的涨价幅度存在差异，较难统计统一的平均涨幅。整体来说，就国内市场而言，根据产品的不同，有些产品涨价幅度较大，有一倍多的，也有涨价幅度小的，例如二三十个点。海外相对幅度会小一些。一季度公司也对二季度的部分价格进行了调整，二季度整体会延续涨价的趋势。
北京君正进一步介绍，消费市场到目前为止，涨价幅度已经很多了，车规市场涨价相对比较晚，幅度也没那么大，相对来说会是一个更长的涨价周期。另外，北京君正一些海外的大客户，去年中已经签订了长协，由于这些客户往往在市场降价的时候，他们也不会要求跟着市场降价，也会遵守协议，所以除非今年成本上低于公司预期的毛利率，否则北京君正还是会在一定范围内执行协议，并会在今年对他们明年的价格进行上调，这些客户明年的价格都会是上涨的。
其中，Flash国内在去年三四季度开始陆续调价，海外则主要在今年一季度开始调价；整体来看，Flash涨价幅度小于DRAM；目前Flash整体需求情况不错，我们的Flash产能也充足，预计今年应该会有比较好的成长性。
