1、分析师：2025年英伟达将贡献台积电20%营收
2、2024年韩国半导体出口额增长43.9%至1419 亿美元 创下历史新高
3、花旗：台积电获利旺到2026 预期英伟达将挤下苹果成为最大客户
4、广达：今年订单“全垒打” 董事长林百里强调GB200将产出
5、加拿大计划扩大稀土等关键矿物开采，新矿开发或需要10~15年
6、特斯拉Q4交付495570辆 不及预期美股盘前直线跳水
1、分析师：2025年英伟达将贡献台积电20%营收
近日，花旗分析师表示，在英伟达带动下，台积电人工智能（AI）相关营收在2025年可望显著增长，英伟达甚至有可能超越苹果，成为台积电最大客户，为台积电贡献营收将翻倍至20%。
花旗分析师称，除了英伟达外，未来两到三年内专为AI设计的特殊应用集成电路（ASIC）需求强劲的增长动能，也将进一步支撑台积电业绩。大多数AI芯片将自2025年底开始转向采用3nm制程，随着技术升级所带来的更高平均售价，有助支持台积电获利增长延续至2026年。
此前台积电董事长暨总裁魏哲家在法说会上表示，“对于AI需求是否为真，我的答案是Real（真的），尤其各大CSP（云服务提供商）厂商积极打造各自芯片，并且与台积电深度合作，而台积电也通过使用AI提升芯片良率、优化制程。”
分析师追问人工智能（AI）对半导体影响，魏哲家强调：“需求是真的，而且是刚开始。我的一个关键客户说现在的需求非常疯狂（insane），并将持续数年。”
台积电预估，今年来自AI服务器处理器的营收贡献将较去年增长超过三倍，整体营收占比达14%~16%，主要因为GPU、AI加速器、训练及推论用的CPU需求带动，还不包括AI边缘计算联网设备。
2、2024年韩国半导体出口额增长43.9%至1419 亿美元 创下历史新高
据报道，因中国需求增加，韩国12月出口保持增长势头，半导体销售保持韧性。
根据韩国贸易部发布的数据，经工作日差异调整后的出口额12月同比增长4.3%。相比之下，11月全月初步报告的增长率为3.7%。
未调整的出口额增长6.6%，而整体进口增长3.3%，导致贸易顺差达到65亿美元。
数据显示，12月韩国芯片出口额同比增长31.5%，而汽车出口额下降5.3%。无线通信设备销售额增长16.1%。
其中对中国的出口增长8.6%，扭转了前一个月的收缩态势，韩国贸易部表示。对美国的出口额增长5.5%。对欧盟的出口额增长15.1%。
贸易部表示，2024年全年，韩国出口额同比增长8.2%，贸易顺差达到518亿美元。作为出口最大驱动力的半导体，出口额比2023年增长43.9%至1419亿美元，打破2022年写下的1292亿美元出口记录，创下新高。
随着消费者和企业信心下滑，经济学家越来越预期央行本月将再次降息。出口势头减弱对韩元构成威胁，而该国半导体行业在经历了人工智能发展的繁荣后，今年可能会面临需求放缓。
韩国开发研究院11月预测，2025年出口额可能同比增长2.2%，而贸易顺差将减少至487亿美元。
3、花旗：台积电获利旺到2026 预期英伟达将挤下苹果成为最大客户
花旗证券分析师看好在英伟达（NVIDIA）带动之下，台积电（2330）今年AI相关营收可望显著成长，英伟达甚至有可能超越苹果，成为台积电最大客户，贡献台积电营收比重将翻倍至20%。
彭博汇整的供应链资料显示，台积电目前最大客户为苹果，营收占比约25.2%，英伟达占比则约为10.1%。
除了英伟达外，花旗分析师指出，未来两到三年内专为AI设计的特殊应用IC（ASIC）需求强劲的成长动能，也将进一步支撑台积电业绩。
此外，多数AI芯片将自2025年底开始升级至3奈米生产，随着技术提升带来更高平均售价（ASP），有助台积电获利成长延续至2026年。
花旗预测，台积电将设下2025年营收年增20%至25%的目标，毛利率维持50%以上高水准，2025年资本支出预计将介于350亿美元至380亿美元之间。
尽管各界预期在PC与智慧手机等搭载AI功能的「装置上AI」将在2025年大放异彩，但专家认为，美光、惠普及戴尔等业者最近发布的财报，均透露消费者装置端AI的审慎氛围，传统PC和智慧手机业务依然疲软，2025年仍将以资料中心的云端AI为主流，英伟达也将继续受惠。
《英伟达之道：黄仁勋打造芯片帝国，引领AI浪潮的秘密》作者金泰（Tae Kim）认为，2025年资料中心的云端AI可能继续成长至新高度，因为云端AI的效能和效益远高于装置上AI，而且现在每台装置都能联网。
除了从传统中央处理器（CPU）转型到仰赖绘图处理器（GPU）平行系统的趋势火热，2025年的AI成长还有其他驱力，包括能完成多步骤任务的AI代理人更进一步发展，以及处理图像、影音和音讯的多模态AI模型扩张，还有允许AI模型更透彻研究、推论及反思的测试阶段运算技术进步。
金泰说，所有这些发展都需要更多的英伟达GPU运算能力，显示英伟达将继续收割AI成长的成果，并且嘉惠伺服器制造商和记忆体芯片制造商等供应业者。
超微（AMD）的GPU芯片在技术上虽能与英伟达竞争，但缺乏英伟达CUDA平台的软体成熟度，在提供完整端对端资料中心解决方案的能力也较弱，难以全面提供能够统整为更大规模GPU丛集的优化硬体、系统及网路技术，因此超微可能还需要努力一段时间，才能追上英伟达十年以上的软体优势。（经济日报）
4、广达：今年订单“全垒打” 董事长林百里强调GB200将产出
广达（2382）董事长林百里昨（2）日表示，2024年广达在AI的成绩是第一名，去年辛苦研发的成果，今年就要产出了（指英伟达最新GB200 AI服务器），而且是「全垒打」，看好2025年是广达高成长的一年，将是「天下的广达，广达的天下」。
广达2024年前11月合并营收1.27兆元，为同期最佳，年增28%，离2022年创的年度营收新高1.28兆元仅一步之遥。法人认为，广达2024年营运将大丰收，全年业绩创新高无虞，随着林百里喊话「2025年是高成长的一年」，意味广达今年仍将缴出亮丽的成绩单，连二年业绩改写新猷。
广达昨天举行旺年会，以「AI领航，广达天下」为主题，席开逾千桌，超过1万名员工出席，最大奖为30万元现金。林百里开场即对员工高喊：「广达又成为第一啦」，掀起现场高潮。
林百里致词时强调，2025年是一个「禧年」，每逢25就是一个禧，是禧年的开始，广达有非常好的机会，主要是AI浪潮来袭，AI超级电脑今年就要登场，而且是「全垒打」（通吃四大云端服务商订单），「2025年会是一个高成长的一年」。
林百里指出，广达从2016年就开发AI，如今的收获不是偶然，而是「八年寒窗磨一剑」的成果，今年广达应该也AI第一名，2025年是「天下的广达，广达的天下」，期许员工们打起精神更努力、更加创新，配合行销、制造，一起努力。
广达副董暨总经理梁次震指出，广达2024年做得很棒，是大家一起努力的结果，1999年林百里就想到要做不一样的，就要做云端的东西，「今天我们做到了」，而且2025年要做得更好。
梁次震说，不只AI，所有东西都要努力，今年国际也有很多不确定因素，尤其1月20日就要面临很多挑战，世界局势有很多变动，因为有一位总统（川普）要让美国再度强大，所有的东西都在变，变得快才能掌握机会，并且面对挑战，我们要一直往前看，为往后的十年、20年努力，「作为广达人，不落人后」。（经济日报）
5、加拿大计划扩大稀土等关键矿物开采，新矿开发或需要10~15年
加拿大政府发布了《2024年加拿大关键矿物战略年度报告》，重点介绍该国在扩大采矿业以生产关键矿物（包括稀土元素）方面取得的进展和进一步计划。加拿大自然资源部的关键矿物卓越中心致力于“确定和支持半导体供应链内的战略项目”。
该报告定义了供应链受到威胁的关键矿物，必须能够合理在该国生产。此外，它必须满足以下一个或多个标准：对加拿大经济和国家安全至关重要，加拿大实现净零目标所需，以及使该国成为全球供应链中可持续和战略性的合作伙伴。目前，加拿大清单上有34种关键矿物，但以下六种是政府优先考虑的：锂、石墨、镍、钴、铜和稀土元素。
稀土矿物用于制造最新芯片，但正如其名称所示，它们不像硅或铁等其他矿物那样丰富。中国已收紧这些关键元素的出口控制，导致产品价格上涨。澳大利亚等其他国家正在寻找替代来源，以帮助缓解供应紧张并保持半导体生产。除此之外，锂、镍和铜也是生产电动汽车及其所需电池技术的关键元素。
然而，一位行业高管表示，由于法规严格，加上入局较晚，加拿大建立新矿至少需要10~15年。而美国、中国和澳大利亚在生产上已经领先，另外伴随着新型电池化学技术可能随时出现，从而不再需要锂。
6、特斯拉Q4交付495570辆 不及预期美股盘前直线跳水
特斯拉第四季度交付495570辆，预估512277辆，其中MODEL 3/Y 交付471930辆，预估484575辆。
特斯拉美股盘前短线跳水，跌超3%。此前特斯拉公布第四季度交付数据不及预期。
