【IPO价值观】研发费用率直线下降,拉普拉斯部分专利涉嫌侵权

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据不完全统计,目前全球SiC车型已超100款,除特斯拉Model3、ModelY、比亚迪汉EV等少数车型已大规模量产外,更多车型尚处于起量或即将进入量产阶段,这意味着,未来全球汽车市场对SiC器件的需求将会暴增。

为满足未来生产需求,全球各大车企早已开始争抢SiC产能,SiC产业链企业更是在积极扩产,对SiC相关生产设备的需求量随之持续激增,吸引了大批设备商入局SiC设备市场。基于此前技术积累,拉普拉斯新能源科技股份有限公司(以下简称“拉普拉斯”)也切入了SiC设备领域,并计划通过科创板IPO加码SiC设备布局,以期抓住新一轮市场红利。

而SiC设备的技术门槛极高,市场主要被AMAT等国际企业所垄断,作为新进企业,拉普拉斯近年研发投入少、研发费用率暴跌,部分专利还涉嫌侵权;所掌握的核心专利主要为光伏应用领域,且多为报告期内突击取得,面对国际企业的巨大技术优势,以及国内同行的先发布局,拉普拉斯进入SiC设备市场有几成胜算?

研发费用率直线暴跌

在SiC设备领域,美国AMAT公司、拉姆研究是全球主要参与者,国内的北方华创凭借在半导体热制程、镀膜等环节的技术积累,也已成为国内SiC设备国产替代的代表,捷佳伟创、微导纳米、迈为股份等光伏设备企业也陆续布局半导体领域。

拉普拉斯同样不甘人后,基于自身技术积累,已推出SiC基半导体器件用超高温氧化炉、SiC基半导体器件用超高温退火炉、半导体器件用LPCVD、真空钎焊炉等半导体分立器件设备,并于2022年开始导入比亚迪、基本半导体等下游客户,该年度销售3套设备,实现营收564.6万元。

需指出的是,半导体领域对设备的技术门槛极高,如在高温氧化工艺中,要求实现温度、气氛均匀性控制以及微观缺陷控制;在退火工艺中,要求设备支持超过2000℃的超高激活温度以及在高温中保持稳定,技术难度高,因此,拉普拉斯未来能否继续在第三代半导体设备领域加速国产替代,技术创新是关键。

招股书显示,报告期各期,拉普拉斯的研发投入分别为2731.78万元、3906.86万元、11014.34万元,整体呈快速增长趋势,复合年增速达100.8%。与可比公司相比,拉普拉斯的研发投入增速大幅领先,不过研发投入规模始终垫底。

值得注意的是,报告期各期,拉普拉斯的营收复合年增速为457.53%,显然,其研发投入增速无法跟上营收的增长步伐,由此导致其研发费用率持续暴跌,报告期各期分别为67.08%、37.72%、8.7%,至2022年,其研发费用率仅领先于捷佳伟创,并低于其他一众可比公司。

据招股书披露,拉普拉斯的研发费用主要为职工薪酬、材料费用和其他支出,其中,报告期内,职工薪酬分别为1285.12万元、2128.07万元和5331.13万元,占当期研发费用比例分别为47.04%、54.47%和48.4%;材料费用分别为1213.75万元、1349.39万元和4,377.3万元,占当期研发费用的比例分别为44.43%、34.54%和39.74%,主要投向入“第4.5代硼扩设备开发与SE技术研发”、“第4.5代LPCVD设备开发与双插技术研发”等研发项目。

值得注意的是,拉普拉斯目前15个主要在研项目中,仅“第三代半导体真空高温压力烧结炉国产化设备的开发”为半导体领域研发项目,目前属于立项阶段,其余14个均为光伏设备研发项目。

部分专利涉嫌侵权

相比研发投入垫底,拉普拉斯的发明专利数量垫底更令市场担忧。

截至2022年末,拉普拉斯共有技术人员274人,其中核心技术人员有3位,分别是总经理林佳继、副总经理张武、研发总监庞爱锁,在3位核心技术人员带领下,截至2023年4月末,拉普拉斯共获得专利355项,其中发明专利34项,实用新型专利311项,外观设计专利10项。

从专利总数看,拉普拉斯领先于微导纳米、迈为股份、拓荆科技等可比公司,但从发明专利数量看,拉普拉斯仅领先于微导纳米,低于其他一众可比公司,特别是与半导体设备商相比,拉普拉斯的技术差距更为明显。

其中,8大核心技术专利中,“第三代半导体超高温氧化退火技术”的获授权发明专利仅1项;另外,3位核心技术人员过去十多年的从业经历均在光伏领域,对半导体设备的研发积累几乎为零。

进一步分析还发现,拉普拉斯合计355项获授权专利中,大部分申请于报告期内,其中2020年101项,2021年69项,2022年85项,2023年2项,合计257项,占比72.39%;另外申请于2017年-2019年的专利数量分别为11项、25项、62项。

专利从申请到获授权需要经过较长审核时间,由此可以判断,拉普拉斯目前持有的获授权专利,大部分都是在报告期内所获得,有IPO前突击申请专利之嫌。

值得注意的是,拉普拉斯部分专利还涉嫌侵权。

据披露,2022年12月8日,苏州鑫本智能科技有限公司(简称“鑫本智能”)向无锡市中级人民法院提起诉讼,鑫本智能认为无锡拉普拉斯生产、并对外销售的热熔胶反光膜贴附设备落入其实用新型专利CN208873749U“热熔胶反光膜贴附设备”的全部1-10项权利要求保护范围,认为无锡拉普拉斯实施了侵害鑫本智能专利权的行为。

目前拉普拉斯已向国家知识产权局提出宣告涉案专利无效的请求,未来判罚走向仍有待国家知识产权局及法院进一步认定。

(校对/占旭亮)

责编: 邓文标
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