一周概念股:引线框架市场有望回温 Ouster起诉禾赛科技能否扭转颓势?

来源:爱集微 #一周概念股#
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自2022 年以来,半导体封测行业就出现了订单量下滑、产能利用率不足的情况。作为上游封装材料,引线框架市场也不可避免地陷入供过于求的状态,部分厂商存在较为严重的产能空置情况。

与引线框架厂商一样,手机供应链厂商也受困于下游手机市场需求不振,便开始降本,抢稼动率和清理库存,同时拓展XR、半导体、工业、穿戴、新能源、储能等新兴市场。

引线框架市场能否顺利回温?

引线框架作为集成电路的芯片载体,目前行业发展已经非常成熟,只能通过不断扩产,提高规模经济效应来降低成本。

自2020年引线框架市场进入景气周期以来,三井高、新光电气等日系厂商数次调整引线框架报价,但并未宣布扩产,而包括Haesung DS、长华科技、界霖科技、顺德工业、AAMI、康强电子、华天科技、华洋电子、新恒汇、永志电子在内的引线框架厂商纷纷扩充产能。

经过一轮扩产后,当前引线框架市场已经进入供过于求的状态,部分厂商将不再进行大规模的产能扩张。以康强电子为例,2022年产销量都同比下滑30%以上,产能利用率明显不足。新恒汇方面,产能空置的情况更为明显,2022年度产能利用率仅32.95%,且目前仍处于产能和产量爬坡阶段。

在消费电子市场需求持续疲软之际,以IGBT为代表的功率半导体已经成为当前引线框架行业的亮点。受益于新能源汽车、储能、光伏等市场需求,康强电子宣布将大力进军功率半导体的市场战略,加大对功率半导体框架的投入,培育新的业务增长点。同时,三井高、新光电气、长华科技、界霖科技、顺德工业等境外引线框架厂商也在强化车用、功率等市场布局。

同时,由于引线框架的主要原材料为加工后的合金铜片,因此,部分厂商的产品报价随国际铜价而定,当前铜价的回升也有利于引线框架厂商业绩回暖。

与铜价一样,经过长时间的去库存,引线框架市场似乎也迎来了一些起色。“目前看起来第一季应是全年谷底,第二季起慢慢回升。”界霖董事长蔡上元在近日举办的法说会上表示,公司持续开发模块引线框架产品,在IGBT、SiC领域皆有斩获,今年也拿到新客户订单,预计第3、4季大量出货,并看好第4季到明(2024)年第1季,日本和欧美电动车市场将会大爆发,引线框架市场有可能恢复到抢货状态。

长华科技董事长黄嘉能在法说会上也表示,第一季受农历春节影响,工作天数较少,Q1营收预估较上季减少约二成,将是全年低点,后续随着景气回温,营收可望呈现季季高。

手机供应链厂商该怎么“过冬”?

相对于引线框架厂商的乐观,手机供应链厂商却是直言:“受经济等下行压力的影响,整个2023年不会有好市场,现在整个经济环境都处于一个比较不确定的一个状态,当然,外循环会更艰难。”

针对如今的终端市场,有业内人士认为,从成长动能来看,以新能源市场为例,在新能源汽车市场向好之时,各家都疯狂向这一市场进攻,以前,假如说是有3家供应商,现在可能会更多。

竞争越来越激烈,好市场经此一遭,也难维持较佳的市况。另外一位业内人士则表示,手机市场更不用说,手机市场早已走过高光时刻,现在手机市场的拉货动能明显减弱。

在手机市场疲软之时,手机市场所造成的产能缺口颇大,而这个缺口,终端产品也远远无法填补。业内人士表示:“现在手机产业链上游供应商都在降本,抢稼动率和清理库存。”

其实,当业界人士意识到手机市场、PC市场进入存量市场后,它们便在养精蓄锐,为后赛做准备。在手机领域,一方面,它们继续推动工艺创新降成本、精益生产管理降成本、合理布局生产基地降成本,把握产品波动时机降成本,自动化、数据化生产降成本,提升行业竞争力。

同时,持续推进大客户战略,当然,除了内部的降本外,手机上游厂商们也将业务进行了扩展。那么如今能看得到的大的方向都有哪些呢?

集微网观察发现,在产品研发方面,手机供应链厂商们针对消费电子XR等新领域、动力、储能、高压电、光伏产品、医疗产品、工业互联网、智能制造、半导体等重点领域的新需求,积极研发相适应的新产品。其中跨足半导体、工业、穿戴、新能源、储能等领域均成为它们的首选动作。

Ouster起诉禾赛科技能否扭转颓势?

相对手机市场的低迷,新能源汽车市场需求可谓是火爆,但市场景气并未让所有激光雷达企业受益成长。在国外激光雷达企业集体受困的情况下,专利诉讼已经成为阻碍竞争对手经营发展的重要策略。

美国商业资讯(Business Wire)4月12日报道称,Ouster当日宣布,其已向ITC提起专利侵权诉讼,起诉总部位于中国上海的禾赛科技,要求ITC根据1930年《关税法》第337条对禾赛科技进行调查。Ouster还向美国特拉华州联邦法院提起了对禾赛科技的专利侵权诉讼,寻求禁令和金钱赔偿。

Ouster要求ITC调查进口的禾赛科技激光雷达传感器,认为后者相关传感器侵犯了其拥有的与激光雷达技术有关的五项有效且可执行的专利(美国专利11175405、11178381、11190750、11287515和11422236),同时要求ITC对禾赛科技发布禁令,禁止美国进口禾赛科技的激光雷达设备、部件和产品。

在上述事件发生后,禾赛科技回应称,Ouster的诉讼不合理,将依法保护自身知识产权。

事实上,早在2019年8月15日,Velodyne就曾向禾赛科技发起诉讼申请,称禾赛科技侵犯其美国NO.7969558号专利。而速腾聚创、Quanergy等业内公司均被Velodyne以侵犯其美国NO.7969558号专利为由起诉过。

不过,禾赛科技被起诉时,正在冲击IPO上市,为了不影响IPO进程,禾赛科技选择迅速结束专利纠纷,支付了1.6亿元专利许可补偿,双方还于2020年6月24日签订《诉讼和解和专利交叉许可协议》,该协议有效期限至2030年2月26日。

随着2023年2月13日Ouster成功并购了Velodyne,上述协议被打破,Ouster再次对禾赛科技发起诉讼,且Ouster与Velodyne的诉讼诉求几乎一致。

根据公开数据,禾赛科技2022年实现营收12亿元,激光雷达交付量为8.05万台,同比增长467.5%,“超过8家美股激光雷达上市公司交付总和”,累计交付量首次突破10万台;重要的是,目前其仍手握数百万台订单,未来随着理想汽车等客户持续放量,其出货量仍将进一步快速提升。

作为比较,Ouster在2022年营收为4100万美元(合约人民币2.8亿元),激光雷达交付量为8600+台,2022年的新增订单约为7000万美元,均不及禾赛科技。

产品性价比也是企业竞争力的重要体现,随着产量提升,产品单价将会进一步下降,禾赛科技年产能达100万级的“麦克斯韦”工厂将于今年下半年实现全面量产交付,届时有望通过大规模量产继续摊薄生产成本,提升盈利能力的同时,也将对包括Ouster在内的同行形成压力,专利诉讼已成为部分国际公司防守的手段之一。

责编: 邓文标
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