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集微咨询:Q3超50家手机/半导体企业IPO,募资金额近466亿元

来源:爱集微

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11-12 07:42

近些年来,随着科创板和注册制的诞生,促使越来越多高科技企业和制造业企业登陆A股资本市场,其中尤其是以智能手机驱动的半导体和手机产业链企业,更是成为资本市场的新贵。

近来,据集微咨询(JW insights)统计2021年第三季度手机/半导体提交IPO情况得知(根据最近IPO招股书统计),在该季度,合计超50家企业提交IPO招股书,其中募资金额最大的当属两大运营商中国电信和中国移动,两者募资金额超过了2000亿元。

集微咨询(JW insights)认为:

- 从Q3季度IPO企业的行业属性来看,手机产业远多于半导体产业;与此同时,手机/半导体企业主要选择创业板,“区域化”选择或将成为未来趋势;

- 从IPO企业的产业链环节来看,材料和设备企业居多,且毛利率整体偏低;

- 募资金额方面,两极化趋势依然很严重;

- 由于智能手机终端出货量的集中,供应链层层集中程度也在不断提高。

50家手机/半导体企业拟上市 84%企业选择创业板

从第三季度上述50余家企业拟上市板块来看,大部分企业都选择了创业板上市,数量高达43家;科创板与深交所主板企业数量分别为4家、3家。由此可见,Q3手机/半导体产业企业选择创业板占主导!

据集微咨询(JW insights)统计,选择创业板上市的企业主要为手机产业上游材料和设备企业,这也是广东深圳、东莞一带的优势;与此同时,广东地区的部分半导体企业也同样选择了创业板而非科创板,如音频芯片企业珠海市杰理科技股份有限公司、存储芯片企业深圳市江波龙电子股份有限公司。

选择科创板的企业主要为半导体企业,如EDA软件企业上海国微思尔芯技术股份有限公司、射频芯片企业南京国博电子股份有限公司、功率芯片企业安徽安芯电子科技股份有限公司等。

募资金额466亿元 平均每家募资额超9亿元

从募资金额来看,除了中国电信和中国移动分别募资1021亿元、1569亿元以外,其余企业金额都在20亿元以下居多。其中募资金额5亿元以下的有13家,占比为25.50%,募资5-8亿元的有24家,占比为47.05%,募资10亿元以上的有14家,占比为27.45%。

合计51家企业募资总额达到了466亿元(不包括中国电信和中国移动),平均募资金额超过了9亿元。

根据集微咨询(JW insights)统计数据,半导体企业募资金额普遍偏高,如:北京华大九天科技股份有限公司募资25.51亿元、上海国微思尔芯技术股份有限公司募资13.15亿元、南京国博电子股份有限公司26.74亿元、深圳市江波龙电子股份有限公司募资15.11亿元、珠海市杰理科技股份有限公司募资25亿元等;此外,部分细分材料和设备厂商的募资金额则比较偏低,如:深圳市穗晶光电股份有限公司募资仅2.38亿元、隆扬电子(昆山)股份有限公司募资仅3.72亿元等,这类企业的产品主要应用于智能手机、平板电脑等消费类电子市场。

平均毛利率只有36.8% 最高者达88.68%

从毛利率方面来看,毫无疑问,设备及半导体企业的毛利率偏高,结构件、部分材料厂商的毛利率则比较低。

上述51家企业中,47%的企业(24家)在2020年毛利率低于30%,35%的企业(18家)毛利率在30%-50%之间的,仅有18%的企业(9家)毛利率高于50%。

其中半导体EDA软件厂商北京华大九天科技股份有限公司毛利率最高,达到88.68%,同为EDA软件厂商的杭州广立微电子股份有限公司毛利率则达到85.25%。

此外,上海烨映微电子科技股份有限公司毛利率达到70.33%,而纳米材料厂商江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司毛利率也达到77.83%。

前五大客户营收占比相对集中 平均达52.5%

对于手机产业及手机半导体产业的企业而言,前五大客户营收占比十分关键。随着智能手机厂商大客户集中度不断提升,这意味着需要警惕客户风险控制问题。

从Q3季度IPO的手机和半导体企业来看,2020年前五大客户占营收比例低于40%的企业有18家,占比为35.30%,前五大客户营收占比在40%-70%的企业有19家,占比为37.25%,前五大客户用手占比超过70%的有14家(其中超过80%的有9家),占比为27.45%。

集微咨询(JW insights)发现,整体来看,受到下游客户集中的影响,整个行业的客户集中度也在不断提升。此外,其中前五大客户营收占比居前的企业,主要为手机产业链企业及部分半导体产业链企业,如前五大客户占比超过50%的企业中,手机产业链企业数量占比达到了70%。

集微咨询(JW insights)认为,从Q3来看,整个半导体、手机产业IPO的节奏明显加快;但长期来看,整个手机产业客户集中度的提升,伴随未来市场出货总量的放缓,整个行业IPO节奏最终或将回落!(校对/萨米)

责编: 爱集微

Jack

作者

微信:Jack_Xu2014

邮箱:xuzp@lunion.com.cn

作者简介

专注于半导体、消费类电子产业链上市企业!

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