2026年上半年，北斗星通实现营收12.35亿元，同比增长38.48%；归母净利润0.41亿元，同比增长2784.18%；扣非净利润0.24亿元，同比扭亏。三大业务均实现双位数增长，云芯一体化模式在智能割草机、农机、车载等领域规模落地，业绩拐点强势兑现。
公司概况
北京北斗星通导航技术股份有限公司（股票简称：北斗星通，股票代码：002151）是我国卫星导航定位行业的领军企业之一。公司主营业务涵盖芯片及数据服务、导航产品和陶瓷元器件三大板块，以芯片、天线为基础，加速打造"云芯一体化"的业务模式，采取多技术融合手段，构建全球覆盖、国际领先的"智能位置数字底座"。
公司开创了我国首个北斗民用规模化应用，拥有NebulasⅣ UC9810全系统全频点射频基带及高精度算法一体化GNSS SoC芯片、UFirebirdII UC6580低功耗小型化射频基带一体化多系统双频GNSS SoC芯片等产品。
根据行业资料，北斗星通的高精度芯片在车载前装市场份额已显著提升，2025年全年新增前装北斗导航设备的乘用车预计超过2400万辆。行业研究指出，导航芯片行业营运能力分化显著，北斗星通领跑行业。
核心财务指标分析
2026年上半年，北斗星通经营业绩实现重大突破，营收与利润均实现高速增长。报告期内，公司实现营业收入约12.35亿元，上年同期为约8.92亿元，同比增长38.48%；归属于上市公司股东的净利润约0.41亿元，上年同期为141.80万元，同比增长2784.18%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.24亿元，上年同期为-3402.11万元，同比增长171.87%，实现同比扭亏。净利润增速大幅高于营收增速，反映出公司盈利质量的显著提升。
从季度节奏来看，公司2026年7月发布业绩预告，预计上半年归母净利润为3500万元至5000万元，同比增长2368.27%至3426.09%，实际归母净利润0.41亿元落在预告区间内偏下位置。业绩预增幅度在A股已披露预告的公司中暂居榜首。
核心指标方面，基本每股收益0.08元，同比增长2976.92%；加权平均净资产收益率0.84%，同比提升0.81个百分点。报告期末，公司总资产约63.41亿元，较上年度末下降1.50%；归属于上市公司股东的净资产约48.83亿元，较上年度末增长0.97%。非经常性损益合计16447243.53元，其中政府补助6632387.89元和委托理财收益5857359.22元为主要构成项。
营收结构与业务分析
（一）分行业营收结构
报告期内，公司芯片及数据服务业务实现营业收入约6.13亿元，占营收比重49.60%，同比增长30.21%；导航产品业务实现营业收入约5.12亿元，占营收比重41.50%，同比增长52.38%；陶瓷元器件业务实现营业收入约1.10亿元，占营收比重8.90%，同比增长29.25%。三大业务板块均实现双位数增长，导航产品增速最为显著。
【图表：2026年上半年分行业营收结构及增长率】
芯片及数据服务增长主要由于行业芯片重点市场领域出货量快速增长，在智能割草机、农业及机械控制、行业无人机、车载领域收入显著增加。导航产品增长主要由于代理业务抓住人形机器人等新兴行业爆发机遇，Livox产品线收入大幅增长；同时天线业务并购深圳天丽，同期增加收入8159.30万元。陶瓷元器件增长主要由于公司产品在移动通信、消费类电子等市场领域应用需求增加，产能利用率进一步释放。
（二）分产品营收结构
按产品线划分，产品销售实现收入1164593331.14元，占营收比重94.27%，同比增长36.05%；系统应用实现收入25173429.04元，占比2.04%，同比增长26408.97%，增速极为显著；服务收入实现收入45613946.73元，占比3.69%，同比增长26.59%。系统应用收入的大幅增长主要源于部分项目在本报告期实现交付。
（三）毛利率分析
分行业看，芯片及数据服务毛利率47.31%，同比提升2.73个百分点，毛利率水平最高且提升显著；导航产品毛利率31.71%，同比下降0.33个百分点。分地区看，华北地区毛利率68.17%，同比提升5.05个百分点，毛利率水平最高；华南地区毛利率39.92%，同比提升11.77个百分点，提升幅度最大；华东地区毛利率29.35%，同比下降5.15个百分点。
盈利能力分析
（一）整体毛利率
2026年上半年，北斗星通整体毛利率约38.33%（基于营业成本761846746.84元计算），较上年同期约36.82%提升约1.51个百分点。毛利率提升主要得益于芯片及数据服务高毛利业务占比提升以及规模效应释放。
（二）净利率分析
公司净利率约3.31%，较上年同期约0.16%提升约3.15个百分点。净利润增速（2784.18%）大幅高于营收增速（38.48%），主要得益于毛利率提升、费用率优化以及上年同期低基数效应。
（三）非经常性损益分析
非经常性损益合计16447243.53元，主要构成包括：政府补助6632387.89元（与收益相关的一次性政府补助）、委托理财收益5857359.22元、非流动性资产处置损益913410.33元、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回400000.00元、营业外收支净额2872727.32元。非经常性损益占利润总额比重约72.3%，需关注其对利润的边际贡献，但扣非净利润已实现扭亏，核心盈利能力实质性改善。
现金流分析
报告期内，公司现金流状况值得关注。经营活动产生的现金流量净额1.41亿元，同比大幅下降55.50%，主要系报告期内支付奖金同比增加、上年同期收到大额政府补助款以及为保障交付和供应链安全支付采购货款增加所致。投资活动产生的现金流量净额-50833274.45元，净流出同比大幅收窄94.23%，主要系上年同期购买理财未到期收回及支付深圳天丽股权收购款所致。筹资活动产生的现金流量净额5573605.90元，同比增长4.88%。现金及现金等价物净增加额90213441.99元，同比增长116.19%，由负转正。
经营现金流下降的主要原因：一是支付奖金同比增加以及上年同期收到大额政府补助款的高基数效应；二是为保障交付和供应链安全，支付采购货款增加。尽管经营现金流承压，但投资现金流大幅改善，现金净增加额转正，整体现金流状况可控。
资产负债结构分析
报告期末，公司总资产63.41亿元，较上年末下降1.50%。资产构成方面：货币资金990123518.30元，占总资产15.61%，比重较上年末上升0.43个百分点；应收账款569598517.94元，占8.98%，比重微升0.01个百分点；存货830670561.07元，占13.10%，比重上升0.35个百分点；长期股权投资640706863.59元，占10.10%；固定资产585719473.66元，占9.24%，比重下降0.21个百分点。
负债端方面，短期借款39720104.11元，占总资产0.63%，比重上升0.17个百分点；合同负债130053875.72元，占2.05%，比重下降0.20个百分点；长期借款清零（上年末9936800元）。整体负债率较低，财务结构稳健。
主要子公司方面，和芯星通实现营业收入3.36亿元，净利润1.23亿元，收入同比增长9.33%，净利润同比增长57.05%，主要由于智能割草机、行业无人机、农机、车载等重点行业收入增加所致；深圳华信天线实现营业收入1.30亿元，净利润1510万元，收入同比增长2.79%，净利润同比增长34.21%；嘉兴佳利电子实现营业收入1.97亿元，净利润-313万元，收入同比增长24.87%，净利润同比减亏。
【图表：主要子公司2026年上半年业绩对比】
研发投入与技术优势
2026年上半年，北斗星通研发投入1.97亿元，同比增长10.29%，研发投入占营收比例高达15.98%，体现公司对技术创新的高度重视。报告期内，公司共申请专利21项，共授权34项，获取11项软件著作权。集团公司累计共申请专利1294项，其中申请发明专利789项；累计授权专利874项，有效授权专利554项；共取得软件著作权证书360个，集成电路布图已授权7个。
在核心技术布局方面，公司拥有完全自主知识产权的NRTK、PPP-RTK等核心算法技术，已建成全球覆盖最广的网络RTK（NRTK）服务，覆盖中国、欧洲、北美、澳大利亚和新西兰等区域。TruePoint.CM服务产品已在国内外多家割草机头部客户处规模量产，服务账号开通规模超50万。公司的辅助定位平台继续稳定地为数以十亿计的用户提供电信运营商级的服务，保持SLA 99.999%的水准。
在芯片产品线方面，公司单北斗全频点射频基带及高精度算法一体化BDS SoC芯片UCD9810、双频单北斗定位芯片UCD6580A、单北斗导航定位芯片UCD6226NAS等芯片已通过单北斗认证。面向物联网消费类应用领域，公司已完成双频单北斗高精度型定位芯片CC0018Q、单频单北斗导航型定位芯片CC1177Q/CC1177W、超低功耗双频单北斗导航型定位芯片CC0218B四款产品的认证。
行业环境与发展机遇
（一）北斗产业渗透率持续提升
据工信部数据，北斗系统重点行业综合应用渗透率约90%。截至2026年上半年，39个城市试点累计推广北斗独立定位应用终端超1200万台（套），其中大众消费领域超720万台（套），工业制造领域超460万台（套），融合创新领域超100万台（套）。2026年上半年，国内市场手机总出货量1.33亿部，超98%支持北斗定位。截至2026年上半年，累计发展北斗短报文用户超5500万。截至2025年底，国产北斗兼容型芯片及模块累计出货量接近26亿片，各类北斗功能终端产品社会总保有量超过22亿台（套）。
（二）智能割草机与农机市场
公司"云芯一体化"模式在智能割草机领域取得重大突破，TruePoint.CM服务产品已在国内外多家割草机头部客户处规模量产，服务账号开通规模超50万。智能割草机、精准农业、农机等新兴应用场景为公司芯片及数据服务业务带来显著增量。
（三）车载与智能驾驶市场
2025年全年新增前装北斗导航设备的乘用车预计超过2400万辆，北斗星通的高精度芯片在车载前装市场份额已显著提升。公司面向智能座舱/智能驾驶方向的UM670A/UM671A、UM680A/UM681A系列车规级多系统多频高精度导航定位模块持续放量，车载领域收入显著增加。
（四）人形机器人与新兴领域
导航产品代理业务抓住人形机器人等新兴行业爆发机遇，Livox产品线收入大幅增长。公司在人形机器人、行业无人机等新兴场景积极布局，打开增量空间。
（五）国际化发展
公司加快欧洲、日韩、东南亚市场的业务拓展，充分利用加拿大控股子公司Rx Networks的基础云服务技术、运营经验和优质客户，结合国内导航芯片优势，加大高精度位置服务方向的投入和协同。港澳台及海外地区收入同比增长43.16%。
结论与展望
2026年上半年，北斗星通凭借卫星导航芯片龙头地位，紧抓智能割草机、行业无人机、农机、车载、人形机器人等新兴领域市场机遇，实现营收与利润的高速增长，扣非净利润同比扭亏，业绩拐点强势兑现。公司研发投入1.97亿元，占营收比例高达15.98%，持续加码综合PNT SoC芯片、车载功能安全高精度芯片、物联网低功耗芯片等前沿项目，技术壁垒不断巩固。
北斗产业渗透率约90%，国产北斗兼容型芯片及模块累计出货量接近26亿片，为公司业务发展提供广阔市场空间。芯片及数据服务、导航产品、陶瓷元器件三大业务均实现双位数增长，云芯一体化模式在智能割草机、农机、车载等领域规模落地，海外收入同比增长43.16%，构成公司多维度增长动能。
值得关注的是，经营现金流同比下降55.50%，主要系支付奖金增加、上年同期大额政府补助高基数效应以及备货采购增加所致。扣非净利润虽已扭亏但绝对值仍较低（0.24亿元），非经常性损益占利润总额比重较高，核心盈利能力仍需持续提升。公司通过管理层调整、员工持股计划解锁、募投项目稳步推进等举措，持续优化治理结构和资源配置。整体来看，公司在北斗规模应用加速、云芯一体化落地和国产替代三重驱动下，业绩增长具备较高确定性，但需持续关注现金流管理、研发项目产业化进展及市场竞争格局变化。
