2026年6月8日，晶升股份发布《华泰联合证券有限责任公司关于南京晶升装备股份有限公司2025年年报问询函回复的核查意见》。
在收入调减方面，2025年公司营业收入调减11169.83万元，涉及客户一。调整后相关业务预计于2026年上半年确认收入，且此次调整与原销售收入确认政策无差异。
经营业绩上，2025年公司营业收入同比下降72.82%，归母净亏损，毛利率下滑。主要因下游碳化硅和光伏行业调整，产品需求下降。不过公司在手订单充足，预计2026年营业收入高于1亿元，不会触及财务类退市风险警示情形。公司不存在持续经营能力存疑的情形，已充分披露相关风险，并拟采取聚焦主业、拓展市场、保障供应链等措施。
客户与供应商方面，前五大客户销售额占比97.90%，新增第四名客户；前五名供应商采购额占比24.55%，新增第二名和第五名供应商。前五大客户与公司无关联关系，不存在大客户依赖风险；新增供应商与公司无关联关系，采购定价公允。
应收款项方面，2025年末1年以上应收账款金额较大，主要系下游行业波动，客户资金紧张。公司应收账款坏账准备计提合理充分，对部分欠款方单项计提坏账准备也具有合理性。应收票据与应收款项融资划分标准明确，本期无销售结算政策变更，应收票据与营业收入反向变动具有商业合理性。
存货及合同负债方面，2025年末存货增长，发出商品余额增加主要因客户一收入确认时间调整。发出商品跌价计提比例低于库存商品和原材料具有合理性，存货跌价准备计提充分审慎。期末在产品仅一笔合同为亏损合同，已计提跌价准备。
募投项目方面，“半导体晶体生长设备总装测试厂区”建设项目进展缓慢，主要受宏观经济和行业需求等因素影响，但项目推进不存在实质性障碍，可行性暂未发生重大变化。
