两轮车上的“芯”迁移：从张雪机车到超44家本土半导体公司

作者：黄仁贵 1小时前

一台820RR里的“中国芯”

2026年3月28日，世界超级摩托车锦标赛（WSBK）葡萄牙波尔蒂芒站SSP组别，法国车手瓦伦丁·德比斯驾驶张雪机车820RR-RS赛车夺冠，并在次日第二回合再下一城，实现中国摩托车制造商在该项赛事的历史首冠；8月13日，红杉中国独家投资1.5亿元，投后估值达60亿元——较2026年1月完成9000万元A轮融资（浙创投）时的10.9亿元跃升约5.5倍。这家由前职业车手转型的机车领域知名博主张雪创办、成立仅两年多的公司，还在9月19日至22日的第二十四届中国国际摩托车博览会上携820X探险车、600V巡航车等五款新车齐发。

比冠军和估值更值得拆解的，是这台车里的芯片：据北京经开区官方披露，820RR、500RR等主力车型的智能仪表搭载四维图新旗下杰发科技基于AC8257与AC8215E定制的两轮车智能融合仪表方案，且已规模化量产。

一辆高端国产燃油摩托，核心仪表芯片已经换成“中国芯”——这不是孤例，而是过去两年中国两轮车供应链最密集的一条主线。据统计，已有超44家本土芯片公司以自有芯片产品切入两轮车市场，其中20家在2025至2026年间扎堆官宣。它们是谁？为什么是现在？

中国摩托车商会数据显示，2026年上半年全行业摩托车产销分别完成1208.5万辆和1206.85万辆，同比增长12.68%和12.53%，其中整车出口756.99万辆、同比增长17%；奥维云网数据则显示，同期国内电动两轮车内销2825.2万辆、同比下降12.6%。燃油摩托车的高景气与电动两轮车的调整期并存，行业竞争正从拼销量转向拼技术、拼品牌、拼出海。

燃油摩托车产销与出口双位数增长、电动两轮车两位数下滑，“冰火两重天”意味着竞争焦点转向技术与品牌——为芯片等上游高附加值环节的进入提供了土壤。

外资把守核心层，本土深耕电动化底座

在增量玩家涌入之前，两轮车芯片版图早已分层。核心安全与动力层长期由国际大厂把守：行业研究显示，车用MCU市场约98%的份额由NXP、英飞凌、瑞萨等占据，博世更掌控全球90%以上的顶级量产车IMU与摩托车稳定控制系统；ABS与发动机电控的主力供应商亦为博世等外资体系。外资中最早系统化下沉两轮车电动化的是高通——2023年9月即发布面向两轮车的骁龙数字底盘平台（QWM2290与QWS2290），2026年3月随小牛电动在中国市场加速落地。

本土公司此前并非缺席，而是集中在“电动化底座”。据不完全统计，至少24家本土芯片公司在2025年之前已形成可靠的两轮车产品布局：

功率与模拟层6家。华润微官网设电动自行车应用页，其官网转载的券商研报称公司在电动两轮车MOSFET功率器件市场份额达70%以上；士兰微官网电动自行车应用页列出90V／120A MOS与高压半桥栅极驱动等产品；新洁能2025年年报披露其MOSFET、IGBT与智能功率模块批量应用于电动两轮车及三轮车的电机控制器与BMS；晶能微电子的SGT、IGBT、超结MOS与SiC MOS等器件在电动两轮车市场持续增长；协昌科技以“功率芯片＋运动控制器”双轮驱动，电动两轮车控制器是其传统主业；晶丰明源官网应用列表明确含两轮电动车，覆盖LED驱动与电机控制产品线。

电池管理层5家。中颖电子2025年年报表述其锂电池管理芯片“在电动自行车领域的市场占有率较高”；必易微官网发布电动自行车一站式芯片方案，覆盖400W充电器与3至18串BMS；南芯科技SC8808 80V升降压充电芯片的官方发布明确可用于电动自行车等高功率场景；晶华微以SDM91117与SDM91217两颗17串AFE模拟前端芯片构建覆盖新欧标的10至17串两轮车BMS方案；芯海科技既有两轮车BLE无钥匙解锁与头盔检测方案，也有BMS前端产品。

电机与主控层7家。峰岹科技官网驱动IC应用含电动车，并推出电动自行车控制方案；中微半导的电机芯片应用于“骑行类”并攻克无传感器FOC控制难题，其CMS80F732x高集成MCU明确面向电动两轮车仪表、CMS6163N三相栅极驱动IC面向两轮车电机控制；国民技术N32系列MCU批量用于电动两轮车电机控制器、BMS与仪表；兆易创新GD32官网专访明确其MCU支持两轮电动车的智能仪表ICM、锂电池组与整车控制器VCU；灵动微电子MM32SPIN系列电机控制专用MCU应用于两轮车控制器与电动自行车电机驱动；极海半导体APM32F035有感FOC电机控制MCU用于电动两轮车控制器，并推出电动车BMS与电机控制方案；凌鸥创芯LKS32MC07系列面向两轮车有感FOC控制器，另有栅极驱动芯片用于电动自行车无刷控制器。此外，上海海思Hi3061M电机控制MCU的官网应用场景亦含电动自行车，2026年该公司又以谛听方案全面进军两轮智能座舱。

无线连接层4家。泰凌微电子2021年即通过AEC-Q100车规认证，2023年以“多天线＋单芯片”蓝牙车钥匙与双SCO音频转发方案切入头部两轮企业；移芯通信在2025年世界移动通信大会上海站将EC718 Cat.1芯片明确定位为“两轮车电动车”提供通信底座；芯翼信息XY4100 OpenCPU智能两轮车方案已实现规模化量产；紫光展锐官网称其芯片应用于哈啰、美团等共享出行终端。

感知层至少1家。意行半导体是先行者——2022年11月重庆摩博会上，其一次性展出SG24R1、SG24TR12等五款24GHz毫米波MMIC，明确面向两轮车盲区检测应用。

安全芯片层1家。华大恒芯的非机动车RFID数字号牌安全芯片（内置国密算法）已在深圳、杭州、南京等城市试点应用，公司同时是国家标准《电动自行车电子身份与识读通用规范》的起草单位之一。

这24家存量玩家的共同特征是：品类集中在低单价、强电动化的“底座层”，而高价值的智能座舱、感知与安全电子几乎空白。星图研究院亦指出，两轮车数字钥匙长期以BLE为主，成本敏感是核心约束。地图上的空地，留给了2025年之后的新入局者。

增量浪潮：超20家新入局者全景扫描

本报告仅统计芯片设计原厂，激光雷达整机与模组厂（如禾赛科技，其自研“毕加索”SPAD-SoC仅供自家整机使用）、雷达方案商（楚航科技及合资公司灏航科技）、通信模组商（移远通信、广和通、有方科技）、终端与系统集成商（博泰车联、移为通信）均不计入。其中，禾赛FTX纯固态补盲激光雷达获小牛定点、博泰车联获高端两轮车头部企业定点，作为产业动态在后文提及，但不进入芯片原厂统计。

在此基础上，2025年至2026年9月新切入两轮车的本土芯片公司至少20家，部分代表企业如下：

20家公司中，座舱、仪表与车灯SoC类7家（含全志科技），占35%；通信、定位与连接类4家（翱捷科技、中移芯昇、博通集成、华大北斗），占20%；雷达与传感类4家（驰芯半导体、晟德微、隔空科技、矽典微），占20%；视觉与智驾AI类2家（地瓜机器人、为旌科技）、模拟与电源类2家（艾为电子、希荻微），各占10%；底盘安全类1家（鸿翼芯），占5%。

按官宣时点看：2025年5家，占25%；2026年14家，占70%（其中3月17日小牛电动发布会为集中官宣窗口，鸿翼芯于7月慕尼黑电子展首展，全志科技以半年报披露确权）；时点未明确1家，占5%。

分赛道看几个关键事实。座舱赛道，小牛体系形成“高通主控＋海思鸿蒙＋旷明仪表＋地瓜视觉＋欧冶车灯＋驰芯UWB＋富瀚微ISP”的集群，星宸科技则把安防视觉SoC的量产经验带入两轮座舱，其相关车载系列累计发货超200万颗；全志科技亦在2026年半年度报告中披露，其T系列SoC已应用于九号两轮仪表。通信赛道呈现“老牌延伸与新势力并进”：截至2025年末翱捷科技Cat.1主芯片累计出货超6亿颗，Counterpoint数据显示Cat.1 bis已占全球蜂窝物联网模组出货近半，其官网ASR3603产品页明确列出两轮车应用；中移芯昇以RISC-V自主架构切入，2026年7月获中国日报网专题报道，并携两轮车智能化全栈方案亮相2026摩博会。感知赛道的“原厂化”仍处早期：有消息显示，国内车载毫米波雷达SoC龙头加特兰、岸达科技已在接触两轮车市场，两轮车雷达目前更多由方案商基于TI、NXP等国际芯片平台集成落地，矽典微、晟德微、隔空科技等国产原厂刚刚起步。

值得注意的是2026年9月的第二十四届重庆摩博会：1120家展商创历史新高，智能化与电动化成为共同方向，但直接参展的芯片设计公司仍然寥寥，芯片公司的存在感更多以“整车发布会官宣、量产车型落地、上市公司年报确权”的三段式呈现。

动因：法规、内卷与智能化三重共振

从24家存量玩家盘踞“电动化底座”，到20余家新入局者扎堆“智能化上层”，两轮车芯片版图的这次迁移并非偶然。它既不是单纯的国产替代情绪驱动，也不是芯片公司一厢情愿的赛道切换，而是市场底盘、法规节点与整车竞争三重力量在同一时间窗口内的共振结果。

其一，市场底盘足够厚。中国两轮车保有量约4.5亿辆；据《2026中国北斗时空产业发展白皮书》，2025年国内电动自行车销量达5490万辆。按每车约10颗MCU估算，仅电动两轮车每年即消耗上亿颗MCU。研究机构QYResearch预测，2031年全球两轮车IoT智能终端市场规模将达197.5亿美元，2025至2031年年复合增长率16.3%。

其二，法规双重倒逼。GB 20073-2025将于2027年7月1日实施：据深交所重组问询文件援引的标准要求，排量大于150mL或电机持续功率大于4.0kW的两轮摩托车须装配ABS，125mL至150mL车型须装ABS或CBS；电动自行车新国标GB 17761-2024已于2025年9月1日实施，新增北斗定位与动态安全监测等要求——华大北斗进入雅迪、爱玛、九号、小牛、绿源等品牌车型的北斗部署清单，正是新国标定位要求的直接映射。网联端，联合国UN-R155法规已将L类摩托车纳入网络安全监管，2027年12月11日起适用新车型、2029年6月11日起覆盖在产车型。法规把安全电子与联网能力从卖点变成门槛。

其三，智能化决定生死。2026年上半年成绩单划出分水岭：传统三强中，雅迪归母净利润12.01亿元、同比下降27.2%，爱玛归母净利润6.65亿元、同比下降45.15%，而九号、小牛、极核等智能新势力逆势增长。调研显示至少72%的受访者认为智能化功能可提升购买意愿；星图研究院预计2026年起UWB数字钥匙渗透率将快速提升。当整车市场承压——奥维云网数据显示，2026年上半年国内电动两轮车内销2825.2万辆、同比下降12.6%——智能化成为唯一的溢价出口，整车厂需要芯片公司“供弹药”，汽车电子公司则需要新市场。

其四，汽车芯片竞争外溢。乘用车智驾“平权”后赛道拥挤，汽车级SoC、ISP、UWB与毫米波技术只需降规格适配即可下沉两轮：旷明智能的108H基于富瀚微车载平台定制，为旌科技把ASIL-D安全岛带入两轮，杰发、地瓜、欧冶均先在汽车电子完成验证。同时，约98%外资占有的车用MCU格局，叠加进口芯片停产切换（鸿翼芯HE0400对标的国际同类产品即将停产），让“第二供应商”成为整车厂的确定动作。

定点与量产：扎堆之后的分化

官宣只是第一步，分化已经出现。

第一梯队是“已量产、有客户、可验证”：杰发科技方案在张雪机车820RR、500RR规模化量产，四维图新在投资者平台确认推进芯片业务两轮车应用；上海海思谛听在小牛、哈啰双线落地，“鸿图计划”年内推动20万台开源鸿蒙两轮装车；翱捷科技Cat.1 bis新国标车型累计出货数百万台；华润微两轮车MOSFET份额超70%；中颖电子、必易微、晶华微、新洁能等在电池与功率层批量出货，全志科技T系列批量用于九号两轮仪表。

第二梯队是“已官宣、待量产”：博通集成（与小牛的具体合作阶段以公告为准）、晟德微（整车定点未公开）、星宸科技（两轮前装量产状态未明确）、鸿翼芯（HE0400已亮相慕尼黑电子展与重庆摩博会，配套车型落地中）。

第三梯队是“间接参与”：富瀚微经旷明智能供货小牛、矽典微经下游模组商落地。

资本同步加注：红杉押注整车端张雪机车，欧冶半导体完成数亿元C轮融资，两条信号线共同指向“两轮车智能化“正从概念走向生意。

未来走势

从“官宣潮”到“量产验收期”，分化只是开始。已量产者锁定先发优势，待量产者争夺定点窗口，间接参与者仍在寻找直接切入口——而真正决定未来两三年格局的，是几个正在逼近的确定性节点。

其一，系统级智能成为分水岭。小牛灵犀AIOS接入大模型并宣布“All in OpenHarmony”、计划2027年年中完成全系底层切换；芯片交付将从单点器件走向“定制SoC＋车机OS＋生态应用”的全栈模式，座舱SoC竞争将白热化。

其二，安全电子进入放量倒计时。2027年7月1日ABS新规与2027年12月11日UN-R155节点将相继兑现，ABS将向牵引力控制与IMU车身稳定延伸，车规级底盘芯片有望复制HE0400式的国产替代窗口。

其三，感知芯片“原厂化”提速。UWB自2026年起快速渗透；毫米波与激光雷达在高端车型前装（禾赛FTX定点小牛即为例证，尽管其形态为整机），将倒逼加特兰、岸达等雷达SoC原厂跟进官宣——两轮车感知层“方案商主导”的格局会逐步向芯片原厂让渡。

其四，格局将迎来洗牌。44家玩家分食一个年销约5000万台的低毛利市场，尾部整合不可避免；模组商、方案商与原厂的角色边界将被重新划定；生态绑定（鸿蒙、AIOS、高通数字底盘）会形成新的进入壁垒。

其五，出海与标准输出。张雪机车加速布局英国等欧洲市场，为旌方案在印尼登顶当地订单，印度AIS-189等法规有望与国际接轨，中国两轮车智能化方案正随整车出海，为国产芯片打开海外前装市场。

风险同样明确：电动两轮车仍在消化新国标切换与国补退出；整车价格战可能向上游传导；外资在高端安全件的壁垒短期难破。

结论

张雪机车的冠军与估值是面镜子，照出中国两轮车从“性价比制造”到“技术品牌”的转身；而超44家本土芯片公司的先后上车，则是一次自底向上的供应链重构——先由功率、电池、电机层的“隐形冠军”打牢电动化底座，再由座舱、通信、感知层的“汽车级玩家”打开智能化空间。未来两至三年，行业将从“官宣潮”进入“量产验收期”：座舱SoC与UWB最先兑现，ABS等安全电子紧随其后，感知芯片决定上限。对整车厂，宜以平台化芯片加开放系统构建差异化，并锁定双供应链；对芯片公司，真正的考题不是发布会的声量，而是定点转化率与车规级交付能力——两轮车这盘棋，才刚刚进入中盘。