1.【IPO价值观】业绩提升靠股东，博泰车联网出货量暴增仍难扭亏
2.【每日收评】集微指数跌0.59%，南芯科技上半年营收同比增长89.28%
3.海外芯片股一周涨跌幅：美国对华出口管制反噬自身，费城半导体指数涨2.21%
4.MOSFET产品收入大增 新洁能上半年净利润同比增长47.45%
5.IOT产品和音频产品收入大增 泰凌微上半年营收同比增长14.67%
6.凌云光：终止3亿元定增申请事项
1.【IPO价值观】业绩提升靠股东，博泰车联网出货量暴增仍难扭亏
受益市场持续景气，大批企业涌进智能座舱解决方案市场，既有自产自销的车企，也有外资头部供应商，本土汽车零部件企业也加码布局，同时还有大批创新公司入场，其中，博泰车联网凭借其领先技术及大批头部客户支持，已成长为本土重要的智能座舱解决方案提供商，并于近期闯关港交所。
近日笔者分析其IPO招股书发现，博泰车辆网汇聚了大批实力股东，既有一线车企集团，也有世界500强民营企业，更有众多国有企业、国有资本背书，在这样的背景下，博泰车联网近年营收持续增长，不过至今仍未实现扭亏为盈。
已晋升国内前二本土独立供应商
智能座舱是汽车智能化的重要发展方向之一，根据灼识咨询统计数据，预计全球乘用车智能座舱市场规模将从2023年的3154亿元提升至2028年的7398亿元，年复合增速达18.6%；其中，中国市场将从2023年的1055亿元提升至2028年的2593亿元，年复合增速达19.7%。单车价值量也将从2023年的3990元提升至2028年的8600元。
受市场快速增长驱动，博泰车联网于2021年-2023年（下称“报告期”）实现了业绩的快速增长，其营收分别为8.64亿元、12.18亿元、14.96亿元，年复合增速达31.59%。虽然在整体营收规模上不及可比公司，但年复合增速仅次于可比公司中的德赛西威（51.31%）。
其中，智能座舱领域始终为其第一大营收来源，报告期各期分别实现营收7.4亿元、10.79亿元、13.52亿元，占总营收比重分别为85.7%、88.6%、90.4%，呈持续增长趋势。智能网联解决方案的营收则呈波动状态，报告期各期分别为1.03亿元、8932.6万元、1.22亿元。
根据如上数据，智能座舱市场对博泰车联网的重要性不言而喻，截至2023年末，其已通过22家主机厂对智能座舱供应商的资格审查，其中包括15家中国车企、5家合资车企和2家国际车企，涉及车企如长安阿维塔、东风岚图、吉利几何（已并入吉利品牌）、哪吒汽车等。
博泰车联网主要向客户供应嵌入式操作系统域控制器、屏幕、T-Box及其他与智能座舱解决方案相关的组件，报告期各期出货量分别为50万件、92万件、120万件，合计约262万件，其中，累计向东风集团旗下车型出货超80万件，是博泰车联网的主要创收来源。结合营收可知，报告期各期博泰车联网智能座舱产品平均单价分别为1480元/件、1172.3元/件、1127元/件。
伴随出货量的快速增长，根据灼识咨询数据，博泰车联网已成为中国第二大独立智能座舱解决方案本土供应商，市场份额约为0.9%，仅次于第一大供应商德赛西威，领先于第三大供应商华阳集团（市场份额0.9%）、第四大供应商航盛电子（市场份额0.6%）、第五大供应商公司D（或为“伯泰克汽车电子”，市场份额0.5%）。
虽然营收持续增长，但并未让博泰车联网实现扭亏为盈，报告期各期分别亏损3.72亿元、4.52亿元、2.84亿元，合计亏损超11亿元，而可比上市公司2023年净利润均为正值。在扣非净利润方面，博泰车联网的亏损更为严重，报告期各期分别为-3.97亿元、-4.93亿元、-4.23亿元，合计扣非净亏损达13.13亿元。
业绩增长高度依赖大股东
分析拉动博泰车联网近年营收快速增长的客户发现，前五大客户中，东风集团以及一汽集团始终在列。
自成立以来，博泰车联网主要通过对外融资方式来维持公司的正常经营，已引入的战投关联方包括小米、苏宁、一汽集体、东风集体、长春财政局、四川发展、安徽投资控股、平安保险、上海改革基金、蔚来汽车、湖北长江产业基金、海尔集团、中国建行、上交所、合肥市政府、湖南高新等，涵盖多家世界500强企业、国资背景投资基金、各领域头部公司等。
其中，部分股东对博泰车辆网的快速发展起到了核心作用。
数据显示，报告期各期前五大客户合计贡献的营收分别为7.47亿元、10.19亿元、9.66亿元，占营收比重分别为86.5%、83.6%和64.6%。其中，最大客户东风集团（客户A）报告期各期贡献的营收分别为2.51亿元、4.04亿元、4.28亿元，占营收比重分别为29.1%、33.2%和28.6%；一汽集团（客户E）2021年-2022年贡献的营收分别为5324.4万元、1.1亿元，占营收比重分别为6.2%、9%。
博泰车辆网与如上两家股东的关系还不止于此。2020年，博泰车辆网与东风集团在南京共同成立东风创新设计中心，同年还与一汽集团签署合作协议，共同成立天权智能实验室，旨在通过域控制器、车规级操作系统、智能网联应用及车载数据应用等领域的联合创新，开发下一代智能座舱解决方案。
另外，北汽集团、吉利汽车、哪吒汽车也是博泰车联网的前五大客户，均对其业绩增长起到了积极作用。
值得注意的是，博泰车联网还存在大客户同为核心供应商的情形。
根据招股书显示，报告期内，前五大客户中，博泰车辆网既向客户B（或为上汽）、客户D（或为吉利）、客户F销售商品，又向这几家客户采购关键零部件或软件。
其中，客户B始终是博泰车联网第二大客户，报告期各期贡献的营收占比分别为28.3%、25.5%及11.2%，博泰车联网曾于2021年向该客户采购智能座舱所需的屏幕，合计采购金额为910万元，占当年采购总额的1.2%。
客户D于报告期各期对博泰车联网的营收占比分别为11.1%、7.1%及6.8%，同时于报告期各期向博泰车辆网供应物联网及软件，价值量分别为1430万元、1480万元、2630万元，占后者采购额比重分别为1.9%、1.5%及2.7%。
客户F既是博泰车联网2023年度的第四大客户，也是2021年的第二大供应商，其于2021年向博泰车联网供应价值4820万元的原材料及零部件，占博泰车联网年度采购额的6.5%。
截至目前，博泰车联网仍在持续向客户D采购软件服务，该合作主要涉及的内容有哪些，持续合作是否与亿咖通纠纷案有关，仍需博泰车联网进一步披露。
2.【每日收评】集微指数跌0.59%，南芯科技上半年营收同比增长89.28%
8月12日，沪指跌0.14%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.2%。成交额罕见不足5000亿，中药、环保、生物制品、化学制药板块涨幅居前，房地产、教育、旅游酒店、游戏、通信设备板块跌幅居前。
半导体板块表现较差。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了117家半导体公司。其中16家公司市值上涨，晓程科技、澜起科技、四维图新等公司市值领涨；101家公司市值下跌，ST华微、上海贝岭、大港股份等公司市值下跌。
天风证券表示，外资流出背景下，内资机构的定价话语权正在提升，中国权益资产的核心定价因素仍在国内基本面。事实上，资金成本下降只是充分条件，而流入意愿才是必要条件，对海外投资者而言，在地缘政治博弈的紧张状态下，即使自身持有的流动资金较为宽裕，大规模进行国别配置的意愿也可能有所降低，流动性条件改善或难以外溢到全球股市上。从这个角度看，AH股的定价核心将进一步回归国内基本面，当国内经济实现强劲复苏时，权益的胜率与赔率或将得到显著提升。
全球动态
上周五，美股三大指数集体微涨。其中，标普500大盘收涨0.47%至5344.16点；道指收涨0.13%或51点至39497.54点；纳指收涨0.51%至16745.3点。
明星科技股方面，“元宇宙”Meta收涨1.60%，谷歌A涨1.01%，微软涨0.83%，亚马逊涨0.69%，英伟达收跌0.21%，特斯拉涨0.58%。
中概股多数下跌。极氪跌11.23%，小鹏跌2.97%，蔚来跌1.05%，B站跌5%，百度跌1.66%，阿里巴巴跌0.4%，京东跌0.38%，腾讯控股（ADR）跌0.44%，新东方跌2.21%，而拼多多涨0.01%，网易涨0.84%，理想汽车涨0.81%。
个股消息/A股
南芯科技——近日，南芯科技披露半年度业绩报告称，2024年上半年，公司实现营业收入12.5亿元，同比增长89.28%；归母净利润2.05亿元，同比增长103.86%；扣非净利润2.06亿元，同比增长113.18%。
华测导航——近日，华测导航在接受机构调研时表示，公司新一代GNSS芯片的研发进展顺利，新芯片推出后，预计公司芯片自给率将大幅提升，同时可能给公司带来新的商业模式。。
长电科技——江苏长电科技股份有限公司于2024年3月4日审议通过了《关于公司全资子公司长电科技管理有限公司收购晟碟半导体（上海）有限公司80%股权的议案》，同意长电科技管理有限公司以现金方式收购SANDISK CHINA LIMITED持有的晟碟半导体（上海）有限公司80%的股权，交易对价以北京亚太联华资产评估有限公司出具的“亚评报字（2024）第45号”评估报告为依据。
个股消息/其他
苹果——8月12日消息，彭博社的一份新报告讲述了苹果两款即将推出的头显设备：第二代Apple Vision Pro型号，以及更便宜的耳机版本，可以简单地称为“Apple Vision”。据悉，这款产品可以理解为简化版Vision Pro头显，将通过减少摄像头和扬声器系统的配置实现设计上的优化和成本控制。
小米集团——小米宣布推送小米SU7 OTA更新，新增停车自动拍照上传至车主手机、影像记录展示行车信息，以及开启转向灯时同步展示车身同侧影像等新功能。
通用汽车——中国上汽集团和美国汽车巨头通用汽车的合资企业上汽通用已任命卢晓为新任总经理，负责加快汽车制造商向电动和智能汽车转型的步伐。
集微网重磅推出集微半导体产业指数！
集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。
集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。
样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。
截至今日收盘，集微指数收报3259.05点，跌19.43点，跌幅0.59%。
【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！
3.海外芯片股一周涨跌幅：美国对华出口管制反噬自身，费城半导体指数涨2.21%
编者按：一直以来，爱集微凭借强大的媒体平台和原创内容生产力，全方位跟踪全球半导体行业热点，为全球用户提供专业的资讯服务。此次，爱集微推出《海外芯片股》系列，将聚焦海外半导体上市公司，第一时间跟踪海外上市公司的公告发布、新闻动态和深度分析，敬请关注。《海外芯片股》系列主要跟踪覆盖的企业包括美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等全球半导体主要生产和消费地的上市公司，目前跟踪企业数量超过110家，后续仍将不断更替完善企业数据库。
上周，全球重要指数涨跌不一。美股方面，道指跌0.60%，纳指跌0.18%，标普500跌0.04%。欧洲地区，英国富时100指数跌0.08%，法国CAC40指数涨0.25%，德国DAX30指数涨0.35%。亚洲地区，日经225跌2.46%，韩国综合跌3.28%，台湾加权指数跌0.78%。另外，费城半导体指数涨2.21%。
整体行情：美国对华出口管制反噬自身
北京时间10日凌晨，美股周五小幅收高。三大股指本周均录得跌幅，但大致挽回了周一蒙受的巨大损失。市场继续关注美国经济软着陆的可能性、美股财报与美联储的货币政策前景。
在当前中美科技竞赛中，美国政府对华实施了一系列所谓出口管制措施，以阻碍中国高新技术产业发展。如今，拜登政府或于8月再将120家中国相关行业实体列入限制名单，同时阻止向中国企业供应用于人工智能的HBM芯片，以及限制中国台湾、马来西亚、以色列和新加坡等地的半导体企业与中方合作。
随着全球半导体供应链脱钩风险升级，美国出口管制措施反噬自身的效应也在持续扩大。日前，美国联邦储备委员会下属的纽约联邦储备银行发布了一份名为《地缘政治风险与脱钩：美国出口管制的证据》报告，指出原本旨在“保护”美国企业的出口管制措施，反而对美国企业造成了供应链中断、运营成本上升和市场竞争力下降等负面影响。
此外，报告从营收、盈利和融资等多方面评估了美方对华出口管制对美国企业的实际影响，其中包括相关美企总计因此“蒸发”1300亿美元市值等。而中国企业却通过寻找新供应商、加强创新研发和增加其它采购，努力抵消了负面影响，并减少了对美国技术的依赖。
英特尔公司推迟原定于下月在加州圣何塞举行的创新大会。该公司正在通过裁员和削减成本以防现金储备不断缩水。英特尔周五在一份电子邮件声明中表示，作为替代，公司将专注于其他一些活动，例如网络研讨会、编程马拉松和英特尔人工智能峰会。英特尔上周发布了令人失望的销售展望并下调股息。该公司还计划裁减15%的员工，表明距离首席执行官Pat Gelsinger期待的业务振兴还有较长一段路。
苹果公司计划推出新版Mac mini，这将是其迄今为止最小的台式电脑，也是Mac系列采用专注于人工智能（AI）芯片进行更广泛改革的一部分。据知情人士透露，新款机型将于今年晚些时候上市，这将是苹果mini自2010年乔布斯改造以来的首次重大设计变更。知情人士称，这款设备将比其前代产品小得多，接近Apple TV机顶盒的大小。
升级版mini是未来几个月将推出的几款新Mac之一。该公司正在准备推出搭载M4系列芯片的iMac台式机和MacBook Pro版本，最早也将于今年推出。大规模升级至M4处理器标志着苹果的又一个里程碑：这是该公司首次在所有Mac上采用同一代芯片。
据知情人士消息报道，美国网络设备巨擘思科计划在今年进行第二轮裁员，裁员人数将与今年2月裁撤的4000名员工相近或略多，裁员计划可能在8月14日第四季财报公布时宣布，此举是为将公司资源和注意力转向网络安全和人工智能（AI）等高增长领域。此外，思科公司也致力于将AI产品纳入其产品线，并在今年5月重申其目标，即在2025年实现价值10亿美元的AI产品订单。
个股方面：欧美地区势态良好，亚洲地区涨少跌多
爱集微跟踪的106家境外半导体上市公司表现一般，其中50家上涨，56家下跌，费城半导体指数涨2.21%。
美股57家公司涨多跌少，36家上涨，21家下跌，其中涨幅居前的是NOVA（30.41%）、盛美半导体（22.12%）、ONTO INNOVATION（21.77%）；跌幅居前的是高WOLFSPEED（-17.16%）、INDIE SEMICONDUCTOR（-14.59%）、帕沃英蒂格盛（-8.84%）。
欧洲方面，8家公司，5家上涨，3家下跌，其中涨幅最大的是BE SEMICONDUCTOR（7.47%），跌幅最大的是SOITEC（-7.79%）。
日韩地区，13家公司，3家上涨，10家下跌，其中涨幅最大的是LASERTEC（19.12%），跌幅居前的是胜高（-26.87%）、东京精密（-18.41%）。
中国台湾及中国香港地区28家公司中，6家上涨，22家下跌，其中涨幅最大的是信骅（11.62%），跌幅居前的是新唐科技（-19.2%）、汉磊（-12.1%）。
4.MOSFET产品收入大增 新洁能上半年净利润同比增长47.45%
8月12日，新洁能发布半年度报告称，2024年上半年，公司实现营业收入为8.73亿元，同比增长15.16%；归母净利润2.18亿元，同比增长47.45%；扣非净利润2.14亿元，同比增长55.21%。
其中，2024 年第二季度，新洁能实现营业收入50,180.66万元，环比第一季度增长35.01%；归属于上 市公司股东的净利润11,758.21万元，环比第一季度增长17.50%。
分产品来看，上半年，新洁能GBT 实现了销售收入1.41亿元，相比去年同期减少了22.64%；销售占比从去年同期的24.07%降低到今年的16.20%。公司预计下半年光伏IGBT 产品会进一步回暖，同时新品大电流IGBT单管上量， 销售将比上半年有所增长。
而SGT-MOSFET 实现销售收入3.60亿元，相比去年同期增长了40.29%，销售占比从去年同期33.95%增长到41.44%。其称，目前，公司的SGT-MOSFET产品部分品种已处于供不应求阶段，公司将积极跟进客户需求，保证已有销售市场，并积极拓展其他新兴市场，尤其是 AI 算力服务器应用中，多款产品均为SGT系列。公司预计下半年SGT产品的销售量仍会继续提升。
SJ-MOSFET 产品方面，上半年实现销售收入1.02亿元，相比去年同期增加了8.49%， 销售占比从去年同期的12.48%降低至 11.78%。公司最新的第四代 SJ-MOSFET 产品系列型号齐全，已经开始批量交付，下半年将进一步加大在家电、AI 服务器、汽车OBC等领域的推广，预 计公司SJ-MOSFET产品的销售将迈上新的台阶。
Trench-MOSFET作为公司持续量产时间最长的成熟工艺平台，客户群体众多，应用模式多样，长期积累的客户群体广泛，对于公司产品有长期信任的基础，随着春节后部分市场的复苏，工控、泛消费、汽车电子需求的带动下，公司Trench-MOSFET产品的销售也获得了相应的增 长。2024 年上半年，Trench-MOSFET产品实现销售收入2.55亿，比去年同期增长了19.64%，销售占比从去年同期的28.15%提升到29.30%。
5.IOT产品和音频产品收入大增 泰凌微上半年营收同比增长14.67%
8月12日，泰凌微发布业绩快报称，2024年上半年，公司实现营业收入36,557.70万元，同比增长14.67%；归属于母公司所有者的净利润 2,698.40 万元，同比下降 5.69%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,602.56万元，同比增长7.05%。
关于营收增长，泰凌微称主要系IOT产品和音频产品各产品线的销售额均有所增长所致。
上半年，泰凌微研发费用较上年同期增加2,733.53万元，增幅36.21%。增幅较大，系公司重视研发及企业长期发展，研发团队持续壮大，研发投入继续增加，并在低功耗多模无线物联网方向上持续投入，不断拓宽产品线，开发基于先进工艺的高性能产品，并不断推出满足最新标准的低功耗蓝牙，Matter，Zigbee，无线音频等芯片产品、配套协议栈和参考应用。
同时，行业内处于去库存阶段，加之本公司加强存货管控， 并优化成本，上半年毛利率为46.18%，较上年同期提高2.99个百分点。另外，公司存货周转效率同比有较大提升。
泰凌微电子无线物联网系统级芯片产品种类齐全，以低功耗蓝牙类 SoC 产品为重心，拓展了兼容多种物联网应用协议的多模类 SoC 产品，并深入布局 ZigBee 协议类 SoC 产品、2.4G 私有协议类 SoC 产品、音频 SoC 产品，同时向下游客户配套提供自研的固件协议栈以及参考应用软件。
目前，泰凌微电子在全球范围内积累了丰富的终端客户资源，与多家行业领先的手机及周边、电脑及周边、遥控器、家居照明等厂商或其代工厂商形成了稳定的合作关系，产品广泛应用于汉朔、小米、罗技（Logitech）、欧之（Home Control）、涂鸦智能、朗德万斯（Ledvance）、瑞萨（Renesas）、科大讯飞、创维、夏普（Sharp）、松下（Panasonic）、英伟达（Nvidia）、哈曼（Harman）等多家主流终端知名品牌，进入美国 Charter、意大利 Telecom Italia 等国际大型运营商供应链，并支持和服务百度、阿里巴巴、谷歌（Google）、亚马逊（Amazon）等众多科技公司在国际国内的生态链企业产品。
6.凌云光：终止3亿元定增申请事项
8月12日，凌云光发布公告称，经充分考虑当前市场形势，结合公司实际情况等诸多因素，为维护公司及全体股东的利益，经公司审慎分析，现决定终止以简易程序向特定对象发行股票的相关事项。
据披露，凌云光本次发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票。公司拟将募集资金主要用于公司主营业务相关项目及补充流动资金，用于补充流动资金的比例应符合监管部门的相关规定。
近年来，凌云光重点拓展消费电子、新能源和文化元宇宙等战略赛道。消费电子领域虽面临市场低迷局面，但公司针对行业应用痛点推出胶水点检一体检测设备、HyperTRAIN智能工站等新产品，整体业务发展保持稳定，营业收入同比基本持平。
在新能源领域，凌云光在2023年度抓住锂电产线升级改造带来的机器视觉渗透率提升机遇，实现较好业务突破，极片毛刺、电芯外观等检测产品获得客户认可，营业收入同比增幅达70%以上。
在文化元宇宙领域，凌云光与咪咕合作建立了国内首个光场共性技术平台示范基地，与央视联合打造文旅元宇宙宣传片《王勃归来》并在世界VR大会亮相，自主研发的运动捕捉系统FZmotion实现规模化商用，该板块营业收入同比稍有提升。另外，在印刷包装领域，公司市场份额持续提升，收入实现同比35%增长。
凌云光同时加大海外布局，2023年度在新加坡、越南成立了子公司，目前已在全球设立了21个分支机构或团队，为后续海外市场拓展奠定良好基础。2023年6月，凌云光苏州太湖工业人工智能基地成功举行奠基仪式，目前产研销一体化产业园在有序建设中。
