一周概念股:A股电子特气上市公司突破15家 美股30家芯片厂财报聚焦五大亮点

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近年来,随着地缘政治的持续升级以及国内半导体产业的蓬勃发展,半导体上游设备、材料引起了产业重视,本土产品大规模导入国内晶圆厂,电子特气领域同样如此。不过,半导体行业景气度大幅下滑,各大晶圆厂产能利用率持续走低,上游电子特气行业也遭遇逆风。

海外市场方面,9月13日,苹果秋季发布会如期而至,但亮点乏善可陈;此外,国际半导体大厂纷纷发布季度业绩报告,这些国际大厂的业绩表现往往能直接反映过去一段时间整个行业的状况,也能为未来发展趋势提供指引。

A股电子特气上市公司突破15家

与众多半导体产品一样,电子特气市场也被空气化工集团、液化空气集团、大阳日酸株式会社、普莱克斯集团、林德集团等国外大型企业牢牢占据。

在贸易战等影响下,为保证供应链的安全,下游晶圆厂都在培育本土供应链,国产电子特气产业也迎来了飞速发展。

目前,A股已经有超十五家厂商发力电子特气市场,其中包括中船特气、华特气体、金宏气体、南大光电(收购飞源气体)、凯美特气、和远气体、雅克科技(收购科美特)、昊华科技(昊华气体)、联泓新科(收购华宇同方)、广钢气体、杭氧气体、中巨芯、正帆科技、至纯科技、三孚股份、多氟多等。与此同时,包括福建德尔、科利德、绿菱气体在内的本土电子特气厂商也纷纷开启上市征程,寻求更大的发展。

2022年,中船特气、华特气体、昊华气体、南大光电、雅克科技几家头部厂商电子特气业务合计营收已经达到58亿元,占比达25.1%,国产替代已经初见成效。

但自2023 年以来,上游原料稀有气体供大于需,价格回归正常水平,电子特气产品销售价格也出现下降,因此,包括中船特气、华特气体、南大光电、雅克科技在内的电子特气厂商2023上半年业绩都不可避免得受到影响。

值得关注的是,在110多种的电子特气品类中,国内仍有非常多产品处于缺失状态。从经济价值来看,这些气体品种使用量小,市场规模可能也特别小,导致电子特气厂商从产品生产中获得的利益,可能根本难以覆盖研发所需的资金和时间成本。这也是多数企业宁愿在市场需求较高的产品品类中“内卷”,也不愿大力投入尚未突破气体品种的原因之一。

iPhone新品发布:亮点乏善可陈

半导体产业的内卷,与终端市场的表现不及预期有关。即便是全球科技龙头的苹果,新品创新也乏善可陈。9月13日,苹果秋季发布会如期而至,iPhone 15全系搭载灵动岛并使用USB-C接口。

尽管库克用非常出色来形容新一代iPhone,潜望式长焦、A17 Pro芯片也确实是有优势。但是,单从感知力来说,在性能过剩的时代,iPhone15系列最大的更新可能是配备了USB- C接口,Pro系列采用了更轻的钛金属机身。

与iPhone 15相比,iPhone 15 Pro系列首发全球首颗3nm芯片A17 Pro,不过提升并没有预期中的大,其拥有190亿个晶体管,CPU性能比上代提升10%,GPU方面性能相比上代提升20%,同时还加入了之前高通、联发科芯片上已经出现过的“硬件级光线追踪”。

不过,结合今年上半年的手机行情,叠加iPhone15系列面临的产能和竞争压力,瑞银证券、海通国际证券、日本瑞穗银行多家分析师下调了出货量预期。

从市场反映来看,苹果产品的号召力已大不如前,近期苹果及其产业链板块个股都表现平稳,市场资金对其关注度明显下降。业绩上,包括苹果在内的消费电子产业链业绩下滑明显。而业绩下降原因几乎都提到了终端市场需求不足。

A股供应链方面,据集微网不完全统计数据显示,近6成企业归母净利润出现同比下滑,其中美迪凯、科森科技、精研科技、东尼电子、智信精密、捷邦科技、思林杰等供应商下跌幅度超过100%。

美股30家芯片厂财报:聚焦五大亮点

苹果为代表的终端应用表现力不足也拖累了海外相关半导体上市公司业绩。整体来看,国际半导体大厂上个季度的业绩表现普遍不佳,据集微网统计,这30家公司中,有11家公司营业收入同比上涨,19家公司营收同比下降。

多家公司均在财报中提到,公司无法避免受宏观经济疲软和行业周期影响,业绩不如预期,不少公司表示短期内对行业复苏的预期不大。但这些公司仍然对半导体行业的长期增长极为乐观,特别是随着生成式人工智能的火热,而“人工智能”也成为大热词汇,几乎每一家公司都在财报中提到“人工智能”。除此之外,“汽车电子”“存储”“设备”“中国市场”等也成为市场关注的几大焦点。

值得一提的是,不少公司业绩下滑的减缓主要归功于汽车电子的持续增长,多家公司在财报中明确指出,终端市场除了汽车领域外,普遍疲软,在汽车增长的推动下,抵消了其他领域业绩下降对总营收的影响。比如恩智浦仅汽车业务同比增长9%,工业物联网和手机业务分别同比下降19%和27%。

尽管整体行情不佳,也有部分企业一枝独秀,比如英伟达,上季度业绩同比暴涨101.5%,达135.1亿美元。集微咨询分析师表示,随着生成式人工智能和大模型算力需求不断增加,英伟达在AI芯片市场的“一枝独秀”支撑了当前的惊人增长,而且仅通过H100一款芯片就赚得盆满钵满。

设备方面,统计的五家设备企业中,仅ASML一家公司业绩同比大幅上涨,其余四家公司均同比下降。

集微咨询分析师表示,从去年就开始有了这个迹象,一方面是因为全球日益下跌的芯片市场,让芯片厂商们扩产变得更谨慎,所以市场需求减少;另一方面,则是作为需求最大的中国市场,受到了禁令,以及国产替代的影响,对美国、日本的半导体设备需求更是大幅度降低,目前国内其他设备都有一定程度的国产替代,而ASML光刻机系统的国产替代率几乎为零。

(校对/黄仁贵)

责编: 邓文标
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