一周概念股:代工龙头中芯国际预计Q2触底回升,下半年手机订单或将逐渐好转

来源:爱集微 #一周概念股股#
1.5w

由于半导体行业仍处于行业底部区间,以手机为代表的消费电子产业链库存规模依旧高企,以至于产业链企业备受影响。日前,国内晶圆代工龙头中芯国际发布今年一季报,虽然业绩遇冷,不过,公司对Q2的指引表现出强劲的一面。

此外,此前大火的新能源汽车赛道现如今也遭遇寒潮,不仅销量不及预期,更严重者已经申请破产,而这种情况隐隐有愈演愈烈之势。

代工龙头Q1业绩遇冷,预计Q2触底回升

5月11日晚,中国大陆晶圆代工龙头厂中芯国际发布2023年第一季度财报,单季度营收为14.623亿美元,环比下降9.8%,略好于指引,毛利率为20.8%,处于指引的上部。展望二季度,公司预计产能利用率和出货量都高于一季度,销售收入预计环比增长5%到7%。

在业绩说明会上,中芯国际联席CEO赵海军表示,当前集成电路产业整体上仍旧处于底部区域,手机和消费电子产业链的库存高企现象仍然存在,市场对于已有的旧产品,尤其是量大价低的标准产品需求在进一步的下降;而工业和汽车领域的需求表现则相对稳健。从近三个季度中芯国际营收结构的数据显示,智能手机收入环比下降超过两层,消费电子和物联网收入环比持平,而分类在其他类目中的车用相关芯片的收入占比则有了进一步的提升。

赵海军认为,由于终端厂商去年下的订单量过多,大部分企业经营由“去库存”阶段进入到“销库存”阶段,对于已有的旧产品短期不会追加新的订单,而对于新开发的产品或将进入到新一轮的补库存阶段;而中芯国际有望在萎缩的市场中,同下游厂商进一步协同,在新产品的供应链体系中“扎根发芽”,进一步提升其产品组合的市场份额,完成由时间换空间的发展布局。

与此同时,中芯国际对于第二季度的业绩指引较为乐观。赵海军预计,公司第二季度整体的产能利用率和产品出货量要高于第一季度,综合营收会有5%-7%的提升。而对于此判断,主要来自于三个方面的原因:1,公司在不同领域均察觉到下游客户信心的逐步回升;2. 部分标准化产品需求触底,去年率先进入去库存阶段的高压驱动芯片、摄像头模组芯片和专用存储器领域均出现了向好的变化;3. 国内终端整机厂商持续推出新的产品,给市场带来新的增量方向。

此外,中芯国际还预计平均晶圆单价受产品组合变动影响会出现小幅的环比下降。赵海军表示,第一季度产品的ASP环比去年四季度有着大幅下滑,这主要是去年第四季度公司的产能多服务于高单位价值量的订单,公司对于一些价格敏感型的产品,并没有主动去通过降价抢占市场份额,而当前随着产线产能利用率的提升,公司的收入结构当中补入了低价位的产品,因此拉低了整体的单位售价,随着未来产能的进一步释放,预期整体单位售价也会进一步下调。

值得一提的是,中芯国际的产品线陆续在做升级,90nm产品线往55nm产品线过渡,40nm的产品线平台陆续在28nm平台上实现。除此之外,单一市场适用性的产品需求降低,客户对消费电子和工业级产品的需求提升,希望可以兼容汽车级产品,中芯国际当前已经把消费、工业级平台的产品往车规领域做持续验证。

70%汽车品牌或将关停?

年内以来,部分造车新势力一家接一家地或销量不及预期、或企业走到山穷水尽的地步,继拜腾、自游家之后,曾经的“老头乐”头部品牌雷丁汽车,也在过完劳动节后,正式申请破产。

此前,理想汽车CEO李想表示,2023年-2025年将是智能电动车的淘汰赛阶段,“这个行业最过瘾的三年正式开始了,技术、产品、交付三大综合能力往死里卷,木桶理论,缺一不可!”

事实上,雷丁汽车破产重组并非个案。

据了解,2015年前后,是国内造车新势力风起云涌之时,高峰期数量超过300家,不过其中大部分公司试水后就退出了市场,只有少部分有资金、有技术、有市场的企业存活了下来,如蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、零跑汽车、哪吒汽车等。

随着近年来国家补贴逐年下降并于2022年底彻底退出,国内新能源汽车市场逐步进入到完全市场化的竞争新阶段,在此过程中,部分技术不到位、资金跟不上或市场开拓不力的企业,逐步被市场边缘化。

其中,赛麟汽车于2022年5月拍卖资产;奇点汽车于2022年7月破产重整;绿驰汽车也在一次次的量产延期后于2022年寿终正寝;由李一男打造的自游家,其首款SUV于2022年10月8日官宣上市,2个月后即官宣无法交付;宝能汽车今年开工后就玩起了隐身。在“老头乐”低速汽车领域,雷丁汽车也不是第一家倒下的,此前的红星汽车、河北御捷、微米新能源等早已向行业拉响了倒闭潮预警。

截至目前,实现量产的造车新势力中,威马汽车已岌岌可危,能否走出危局尚未可知;云度也风光不再,均瑶集团入主后销量依旧未见改善;爱驰汽车销量下行却做着IPO上市的梦,近日又传延迟发放员工工资及供应商货款,还能坚持多久仍未可知;恒大汽车在累计交付900余辆车后因资金链断裂已休克停产,正期待超290亿元救命钱;法拉第未来9年坚持终量产,但跳票已成习惯,再次延期交付能否履约仍未可知……

不难发现,中国汽车品牌淘汰赛事实上已在“火爆”进行中。

即便已具备一定规模销量的企业,发展前景也难预期。创维汽车、东风岚图销量始终徘徊不前;问界虽有华为支持,却改变不了连续数月销量低迷的事实;阿维塔、飞凡汽车、零跑汽车、小鹏汽车等,均面临各自的发展问题。

但不可否认的是,竞争仍在持续,随着理想等部分车企脱颖而出,造车新势力已在加速分化,率先突围者,或将引领新潮流;跟不上时代者,或将沦为时代的记忆。

618来袭,手机订单逐渐好转

五一之后,为了备战6.18电商节,手机品牌厂商也采取了些许动作。集微网观察发现,5月份多家手机品牌厂商都推出新机型,迎接618电商节的来临。

其中包括华为夏季全场景新品、真我realme,此外,据传,iQOO、小米也将在5月份分别发布iQOO Neo8系列和小米Civi 3。而根据曝光消息,OPPO、vivo还将各有新机即将发布。

另外,有业内人士透露,小米Civi 3,将于5月内发布。由此不难看出,在618电商活动来临之际,手机品牌厂商们都做足了准备,以在这一特殊的电商节日抢到更多的订单和市场份额。

手机终端的动作,也成功传导至上游供应链端。不过,一位熟悉手机产业链的人士透露,这一波拉动主要体现在千元机产品上,而其它机型拉货动能并不明显。

“手机类订单再不增长,都要喝西北风去。”一手机ODM上游供应链业内人士表示,“如今手机终端慢慢释放一些订单出来,因此我们现在的订单量比前2个月都要好,环比增长超10%。”

另外一位业内人士则透露,从目前的情况来看,拉货确实有所提升。而日前,立讯精密的董事长王来春也曾指出,相较于今年1、2月,3、4月份有好转,但欧美的通胀仍然比较严重,是否持续改善,的确还需要继续观察。

而针对后期订单预测情况,上述中的一位人士则表示,从目前的订单情况来看,5、6月份订单也均优于4月份。

随着手机终端订单的逐步释放,供应链端似乎可以看到的订单情况也日渐明晰。针对后市的看法,有不少手机制造商预计,从营收面来看,今年的第一季度是当前中期的营运谷底,第二季度应该会比第1季好,下半年也会比上半年好。

其中,一位耕耘ODM手机产业链的人士与集微网沟通时更是直言,由于去年年底一些项目量产,再加上陆续接到的订单,预计公司今年下半年月平均出货量均高于今年上半年月平均出货量。

不过,虽然说手机市场略有回暖,但若说要恢复至疫情前的高度,也并不现实。日前,据业内人士反馈,下半年手机市场优于上半年,生产线也并非满产运作,而是按照自家的战略规划进行排产。

由此不难看出,今年不论是对手机终端厂商,亦或者是上游供应链厂商而言都是极大的挑战,而目前手机供应链厂商也主要围绕开源节流提效益、降本增效促发展的方针去应对手机市场不利局面。

责编: 邓文标
来源:爱集微 #一周概念股股#
THE END

*此内容为集微网原创,著作权归集微网所有,爱集微,爱原创

关闭
加载

PDF 加载中...