行业龙头业绩回暖,显卡需求逻辑生变市场触底回升

来源:爱集微 #显卡#
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“现在买显卡等于2014年在深圳买房。”说法虽然很夸张,但是也从侧面反映出了现阶段显卡的升值空间有多大,也直接说明显卡价格崩盘就此告一段落,标志性事件就是ChatGPT的横空出世。

此外,从英伟达Q4财报来看,公司业绩环比已经有所改善,各项指标远超华尔街分析师预期,最重要的是,英伟达称,游戏显卡库存危机已基本结束。作为显卡的龙头,英伟达的表态,无疑代表了行业的声音,在清库存告一段落的同时,行业正在触底回暖。

显卡市场触底回暖

2月23日,英伟达公布了2023 财年第四季度及全年财报,虽然最大收入源数据中心的收入增长超预期放缓至11%,但此前持续拖累公司的另一核心业务游戏的相关收入有所回升,环比增长16%,一季度总营收指引高于预期。

在随后的电话会议上,英伟达表示,游戏显卡库存危机已基本结束。由此不难看出,自矿卡崩盘以来的去库存情况已经接近尾声,而且一季度的超预期指引,也从侧面证明,行业触底回暖,显卡价格有望回升。

有业内人士对笔者表示,之所以库存会清的比较快,是因为AMD和英伟达都在新品推出之后故意放缓新品上市的数量,这样以来,新品吸引到用户的持续关注,但是数量有限,并不能满足所有人的需求,以此来推动旧品的出清。

笔者了解到,英伟达去年发布的RTX4090、4080以及今年发布的4070 Ti台式机GPU在一众有戏玩家当中引起强烈的反响,许多零售店和在线商店迅速脱销。旗舰级RTX4090在Steam上的人气迅速飙升,夺得AI架构榜首,反映出游戏玩家对高性能显卡的渴望。

不难看出,英伟达基于Ada Lovelace架构的40系列GeForce RTX GPU受到热烈欢迎,推动了公司业绩的连续增长。

至此,很明显可以看出,显卡价格跳水就此告终,这一点,集微往曾在去年12月RTX4090上市之后就已经有过预告以及详细的剖析,随着英伟达Q4财报的出炉,也彻底证实了这一情况。

还需要注意的是,英伟达的股价今年以来已经大涨超过60%,而Q4财报后的一个交易日,该公司的股价大涨超14%。受益英伟达业绩超预期影响,港股显卡生产厂商柏能集团近日来股价也大幅走高,据悉,栢能集团是英伟达最具规模的显卡生产商之一,在业内的知名度和华硕显卡类似。

需求逻辑悄然生变

不久前,有接近华硕电脑和微星国际两家公司的消息人士透露,两家公司已设定了2023年的内部出货量预测,显示其游戏笔电和显卡出货量将停止下降并反弹。

据笔者了解,由于过去几年显卡价格在挖矿潮的带动下不断飙升,翻倍甚至几倍的现象频出,由此导致了真正有需求的用户如游戏类和软件办公类的用户无法承受超高的溢价去购买显卡,不过,随着矿难以及挖矿逻辑的变化,显卡市场此前的乱象得以终结,此前被压抑的需求终于得到释放。

随着显卡市场拨乱反正,价格已经较此前有了明显的下降,而且英伟达和AMD近期推出的新品价格也并不夸张,可以说是做到了加量不加价,这也直接促使市场需求直线上升,并且也有可能成为显卡市场需求端的一个重要支撑。

此外,相关统计数据显示,中国的游戏市场用户从2017年的5.8亿人直接上升至2021年的6.7亿人,渗透率稳步提升,这也为整个有戏市场提供了强有力的支撑。而且在电竞产业蓬勃发展的背景下,显卡市场显然拥有了更多的机遇。

也就是说,显卡的价格在经过一轮暴跌之后,已经落在核心用户的可承受范围只能,随着价格的逐渐企稳,加上全球疫情的逐步消退、市场需求在新技术的刺激下也已经在逐渐复苏。

最重要的是,除了上文英伟达提到的游戏危机已经过去,ChatGPT的出现无异于为显卡市场推波助澜。因为现在训练AI所需要的就是高算力显卡,和此前挖矿一样需要24小时运转。总之可以预见到未来发展的方向是一定绕不开AI这道坎,目前来说AI训练自然也绕不开显卡。

中信证券此前发布研究报告称,预计随着在类GPT基础模型上开发的应用程序逐渐增多,有望打开千行百业的海量应用场景,对于算力需求将实现显著提升,为显卡需求带来新增量。

有机构预估,ChatGPT使用量的快速增长,将可能使得英伟达相关产品在12个月内的销售额达到30亿至110亿美元。

现如今,ChatGPT点燃AI浪潮,在全球资本的重金投入下,显卡的需求势必将持续回升,需求上升自然会带来价格的上升。结合以上种种来看,毫无疑问,现在已经是显卡的底部区间,接下来随着需求的提振,价格也肯定会迎来发转。

责编: 邓文标
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