《2022中国半导体TOP100企业研究报告》发布 国产替代进入深水区

集微网报道 12月17日，由半导体投资联盟主办、爱集微承办，中国汽车报作为支持单位的“2023半导体投资联盟年会暨中国IC风云榜颁奖典礼”在合肥成功举办。作为行业高端闭门沙龙，半导体投资联盟年会已举办多届，获得业界广泛认可。本届以“磨砺以须，逐势破局”为主题的年会上，爱集微咨询研究总监赵翼重磅发布《2022中国半导体TOP100企业研究报告》，从营收、业务领域、市值、地域分布、上市公司PE等多维度、多指标分析了半导体TOP100企业的发展现状，深度剖析重点细分领域，并对明年全球半导体市场发展趋势做出综合研判。

2023年全球半导体市场保持乐观  大陆市场或超预期

继2021年全球半导体市场强劲增长之后，随着通胀上升和终端市场需求疲软，2022年下半年全球半导体市场正式进入下行周期。据赵翼介绍，尽管很多分析机构给出了较大幅度的下跌预测，但集微咨询认为，明年全球半导体市场规模下跌幅度大概率在3%~5%，对明年的市场保持乐观，另外，一些市场不排除超预期情况出现。

赵翼指出，做出以上判断，主要基于三方面的分析考虑。一是存储器，随着存储器在全球半导体市场规模中的占比大幅减小，存储器的价格波动对全球市场的影响力在减小，尽管机构预测明年存储器市场下跌幅度较大超过10%，但除了存储器，其他领域例如分立器件、传感器等仍保持小幅增长态势，所以，对明年的市场走向不必过分悲观。

二是从全球不同区域来看，WSTS预计，除亚太地区市场规模下降达7.5%外，其他区域都是增长态势。而亚太地区中，国内市场的发展具有举足轻重的作用。赵翼认为，随着国内疫情防控形势的转变，国内市场恢复或超预期，最近很多机构都对中国明年GDP增长做出上调态势，也佐证了这一预测。

三是从下游的终端应用市场来分析，智能手机、汽车、工业等终端应用领域仍将增长，其中，全球智能手机出货量2023年预计增长3.9%，PC市场来看，尽管笔记本市场不容乐观，预计全球笔记本电脑出货量2023年或将下降8.2%，但桌面级市场变化并不大，数据中心市场明年也是增长的态势。

在消费电子市场复苏、数据中心市场保持增长、汽车电动化智能化深入发展的带动下以及中国促进内需相关举措的助推下，赵翼表示对2023年全球半导体市场持相对乐观的态度。他预计，2023年下半年，下游半导体产品和上游材料设备零部件的增长弹性高于中游制造和封测，汽车半导体短缺将趋缓解。

《2022中国半导体TOP100企业研究报告》重磅发布

根据集微咨询调研积累的数据库以及当年企业主要营收，集微咨询开展“中国半导体TOP100企业”研究，已连续多年发布年度“中国半导体TOP100企业”榜单，赵翼在年会现场发布并详细解读了《2022中国半导体TOP100企业研究报告》（注：仅包括Fabless和IDM企业，不含代工、设备、材料、IP等；部分公司仅计算其自有产品业务，对外代工部分营收没有计入）。

据赵翼介绍，2022年，中国半导体 TOP 100 企业总营收规模为2699亿元，同比增长3.5%，其中有54家企业营收增长超过5%。 TOP 100企业的营收门槛首次超过4亿元，达到4.5亿元，而去年这一门槛还仅是3亿元。TOP 10 门槛则从去年的70亿元进一步提升到约75亿元。闻泰科技、韦尔半导体、长江存储、智芯微、紫光展锐、中兴微、兆易创新、比亚迪半导体、士兰微、长鑫存储位居榜单TOP10。

从细分领域来看，中国半导体TOP100企业中，模拟、功率、存储器、MCU、CPU/GPU、射频领域的入围企业最多，占比67%。这其中，又以功率、CPU/GPU、传感器、FPGA等领域营收增长最明显。从地域分布来看，中国半导体TOP100企业集中分布在沪、粤、苏、京、浙五省市，多达82家。

TOP 100企业中，已上市企业70家，已过会企业3家，上市流程中企业6家。赵翼指出，科创板开市以来，企业上市融资变得更快捷，一些头部企业管理更规范，这有利于优质的企业走得更好更远。

赵翼还介绍了A股半导体企业上市情况，2022年新上市企业37家，截至12月底，共有120家，与2021年底相比，虽然上市公司增加37家，但是总市值下降了13.2%。截至2022年11月底，半导体行业上市公司PE（TTM）为54.5，处于近12年18%分位水平，其中，数字芯片设计、集成电路封测、模拟芯片设计、半导体材料行业的PE（TTM）均处于2011年之后较低的分位水平。

国产替代进入深水区  细分领域挑战与机遇同在

在对2022中国半导体TOP100企业的总体概况做了介绍后，赵翼还详细分析了存储、功率、MCU、射频等重点细分领域的企业发展状况，总体来看，国产替代在多个领域进一步深化，从企业的主要产品、面向的市场来看，半导体企业分化凸显，面对明年的市场发展，既有独到的优势也有严峻的挑战。

存储领域，TOP 100 中有10家企业涉及存储业务，其中长江存储和长鑫存储两家IDM企业之外，其他存储企业均为Fabless企业。在2022年市场需求疲软和存储芯片价格持续走低的情况下，国内存储芯片企业整体表现不错。展望2023年，一方面，在中美之间围绕半导体的科技战越演越烈情况下，核心IDM企业的扩产进度将受到严重影响；另一方面，市场需求的疲软将至少持续到下半年，综合来看，赵翼认为，2023年国内存储企业的情况难言乐观。

功率器件方面，TOP 100 中有14家企业涉及功率器件业务，2022年这14家企业业绩整体上获得高速成长，平均增长超过30%。赵翼看好国内功率器件企业的发展，他指出，新能源汽车的功率半导体国产化率大幅增长，另外还有光伏市场，功率器件国产化率渗透率也在不断提升，特别是，不管是新能源汽车还是逆变器领域的企业，主要都是中国公司，这为国内功率器件市场后续增长带来有利条件。

MCU领域，TOP 100中有12家企业涉及MCU业务，其中11家企业获得了增长。尽管如此，但MCU市场仍是一个竞争激烈的市场，赵翼指出，目前国内MCU厂商大概100多家，而全球MCU TOP 6的企业就占据了超过8成的市场份额，所以，从长远来看，国内MCU企业将来会走向整合重组，但短期来看，MCU市场仍会保持较为分散的状态。赵翼认为，对于国内的MCU企业，需要时间去提升，另外，也要做好定位，找准适合自己的细分赛道。目前，国产MCU在全球市场中占比大约8-10%，未来几年会有大幅增长。

射频领域，目前国产化率大概10-15%，赵翼认为，随着滤波器、PA等的产品技术提升，射频器件的市占率会大幅提升，如果抛开苹果和三星不算的话，未来几年或会达到40~50%国产化率。