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手机代工市场剧变:“果链”强势崛起,传统厂商错失发展良机!

来源:爱集微

#苹果#

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#小米#

05-02 18:58

集微网消息 3月下旬,蓝思科技湘潭工业园正式开园,与此同时,蓝思科技为小米代工的首台智能手机也正式下线生产,蓝思科技董事长周群飞与小米手机部总裁曾学忠纷纷亮相现场,而这也就意味着,蓝思科技正式进入了手机代工领域!

而在一个月前,领益智造与深科技、桂林高新集团就成立了桂林博晟科技有限公司,将打造为拥有“组装+精密结构件”垂直化生产模式。事实上,早在2020年,无论是蓝思科技还是立讯精密,都为了进军手机等消费类电子代工组装市场而进行资本运作和布局。

回顾过去A股手机代工企业,除了ODM厂商和OEM龙头工业富联以外,A股传统的手机代工企业其实还有光弘科技、卓翼科技以及深科技等。但随着苹果产业链三巨头蓝思科技、领益智造和立讯精密纷纷进军该市场,其在平台化的竞争优势无疑更强,这也进一步导致传统的OEM厂商错失了此前大力发展的良机,甚至还陷入未来业绩难增长的旋涡之中!

苹果产业链巨头插足崛起:蓝思科技/领益智造/立讯精密纷纷入局

众所周知,对于手机代工厂而言,最终的是如何降低成本,而从供应链而言,通常一些核心配件均由客户指定,以富士康为例,其最重要的一点在于,对于为客户提供组装的智能手机,其可以自身提供不少核心零部件。

但就当前智能手机核心零部件而言,主要包括主板、面板以及摄像头和精密结构件,其中前三者几乎都以外购 为主,剩下的精密结构件则成为智能手机代工厂商必争之地。也正是由于这种产业现象,促使苹果产业链三巨头在入局代工市场之前,均耗费重资在精密结构件市场进行布局。

蓝思科技:99亿元收购可成,已为小米正式代工手机

早在2020年8月,蓝思科技发布公告称,公司及其全资子公司蓝思国际(香港)有限公司与 Lyra International Co., Ltd.、可成科技股份有限公司于 2020年8月18日签署了《股权买卖契约》。据悉,蓝思国际以现金99.00亿元人民币收购卖方持有的可胜科技(泰州)有限公司以及可利科技(泰州)有限公司各100%的股权。

资料显示,可成科技以铝合金压铸件起家,于1988年开始研究镁合金压铸技术,1994年与台湾笔记型电脑(笔电)品牌大厂合作开发笔电镁合金压铸件,并于1998年起陆续赢得欧美笔电大厂认证。近年来成功透过铝合金挤型,锻造,CNC二次加工,阳极处理成为智慧型手机,高阶笔电一体成型机壳领导厂商。

另外,本次交易的两家目标公司均是主要从事各式合金的生产、销售与开发,为业界领先的智能手机金属机壳领导厂商,提供顶尖客户整合关键技术与制程的全方位解决方案。

3月份蓝思科技为小米正式生产的第一台小米手机的下线,正式意味着蓝思科技率先进入手机代工市场。

小米手机部总裁曾学忠表示:“蓝思科技是小米集团极为重要的战略合作伙伴,双方过去主要在玻璃以及前盖后盖上进行合作,未来将在整机制造以及全方位的产品上展开全面战略合作。”

据悉,湘潭蓝思主要经营手机、手表、平板电脑、笔记本电脑、桌上电脑、汽车中控屏、电子烟、医疗设备等各类整机组装、电子产品及零配件的研发、生产、销售及其售后维修服务,以及新型材料及模具的研发、生产及销售等。

立讯精密:收购江苏纬创/昆山纬新/和硕子公司,从TWS耳机到手机代工

作为A股苹果概念股龙头企业,立讯精密可谓最先尝到代工的“甜头”,从苹果核心元器件供应开始,其与歌尔股份一起为苹果提供TWS耳机代工,随着苹果对代工厂商的“安排”,其再进一步试图进入到苹果手机代工市场。

2020年7月,立讯精密发布公告表示,公司及控股股东立讯有限公司与纬创资通股份有限公司、WIN SMART CO.,LTD. 签署了《收购框架协议》:立讯精密(或控股子公司)拟与立讯有限共同出资以现金收购WIN直接及间接控制的全资子公司纬创投资(江苏)有限公司及纬新资通(昆山)有限公司的100%股权。

据其披露,协议各方基于2020年3月31日目标资产的拟制性报表净资产初步确定交易价格约为人民币33亿元(含税价),其中立讯精密(或控股子公司)计划出资不超过6亿元,对收购标的不构成控股。

立讯精密表示:“本次收购框架协议的签订系基于公司多年以来在消费电子领域的深度沉淀以及对消费电子业务的中长期战略布局,符合公司可持续发展规划。如本次股权收购成功,将可拓宽公司现有产品的销售渠道,与公司现有业务产生有效协同,提升公司市场竞争力,符合公司和全体股东的利益。”

到了2021年1月28日,立讯精密再次发布公告表示,公司及全资子公司立讯精密有限分别以自有资金57.6亿元和2.4亿元与常熟立铠共同对日铠电脑进行投资。投资完成后,公司直接及间接累计持有标的公司50.013%股权,对标的公司形成控股。

据产业链信息透露,日铠电脑2020年收入约为180亿元人民币,是苹果的核心结构件供应商之一;其中包括100亿左右的Top Module和80亿左右的金属件,金属件中包括平板、笔记本、手机的机壳和部分金属小件。

对于立讯精密进入代工市场的步伐,据公募研究员向笔者表示:“进入TWS耳机代工市场只是第一步,从A股苹果供应商来看,立讯精密在追随苹果方面是最紧密的,在苹果的意向下,立讯精密又开始进入手机代工市场,不排除以后其还将为苹果笔电和平板,甚至VR代工等。”

在这方面,立讯精密与比亚迪十分类似,最初比亚迪只是为手机厂商提供精密结构件,随后为国产手机提供代工组装服务,紧接着,又为苹果提供代工组装。

领益智造:先收购珠海伟创力股权,再携手深科技于桂林设工厂

对于领益智造而言,其同样瞄准手机代工市场,早在1月份,领益智造发布公告表示,公司拟通过全资子公司深圳市领懿科技发展有限公司收购Flextronics Industrial Zhuhai (Mauritius) Co.,Ltd.持有的伟创力实业(珠海)有限公司(以下简称“珠海伟创力”)100%股权。

通过本次股权收购,公司将拥有珠海伟创力的土地和厂房等资产。本次交易的总对价为相当于人民币36,762.32万元再加上交割时珠海伟创力的现金余额(截至2020年11月30日货币资金为人民币1,696.09万元)的总和的等值美元。

到了2月份,据深科技发布公告称,公司和桂林高新集团、领益智造于2021年2月24日在桂林签署《投资协议》,由各方共同投资设立博晟科技,并以其为经营主体在桂林开展以系统组装及精密结构部件为主的业务。

公告显示,新设公司博晟科技的注册资本为9亿元,其中深科技、桂林高新集团、领益智造分别出资3.06亿元、3.24亿元、2.70亿元,并各持有其34%、36%和30%的股权。深科技将以自有资金进行出资。

博晟科技新设完成后,将收购深科技全资子公司深科技桂林(深科技桂林现为本公司通讯与消费电子业务主要平台)。此次业务整合完成后,博晟科技及其下属企业将努力打造为拥有“组装+精密结构件”垂直一体化生产制造能力的优质企业。

深科技表示,公司凭借多年深耕细分市场经验,已形成聚焦发展半导体封测、智能制造的业务发展模式,半导体业务更是公司战略布局重点发展方向。深科技桂林作为公司通讯与消费电子主要业务平台,由于其单纯的组装业务模式附加值并不高,加上市场竞争不断加剧,面临的经营压力日益增大。

值得注意的是,深科技本就从事手机代工组装业务,其此前客户包括vivo和华为,但在过去的几年,其手机代工业务发展一直不温不火,因此,在这种情况下,与领益智造“合作”不失为上策!

4月份,据扬州经开区发布消息显示,领益智造是全球精密功能件龙头企业和中国智能制造领军企业。领益智造控股母公司领胜投资(深圳)有限公司将在市经济技术开发区投资“镁铝合金、模组和整机”等产品的研发、生产和销售项目。

据悉,该项目计划总投资100亿元,2022年12月竣工投产,项目全部满产后,预计可实现年开票销售300亿元。

领胜投资执行董事、领益智造董事长曾芳勤表示,扬州项目是领胜投资全球化战略布局的重要组成部分,领胜投资将在扬州建设技术水平领先的智能制造生产车间,打造高效现代化智慧工厂,为扬州高端装备产业发展赋能。

对于领益智造进入手机代工市场,据券商分析师向笔者表示,其不仅仅进入的是手机代工市场,同时也会进入TWS耳机代工市场,甚至在未来还会瞄向ARVR等新兴市场,对于苹果龙头企业而言,都如立讯精密一样,已经不满足于做单一供应商,而都是全力在向平台型企业进军!

传统厂商错失良机:光弘科技/卓翼科技陷入尴尬局面

除了上述企业以外,A股进入手机代工市场的其实还有福日电子,其通过收购ODM厂商中诺以进入整机代工市场,而中诺此前主要客户为荣耀;此外,联创电子也进入了手机代工市场,其主要客户则是传音控股!

而对于传统厂商而言,除了与领益智造达成合作的深科技以外,包括光弘科技和卓翼科技此前在手机代工市场都成有机会崛起,遗憾的是,两者因为外部或内部的原因,导致目前陷入尴尬的局面!

除了上文提及的深科技此前就有手机代工业务以外,卓翼科技和光弘科技可谓是苹果供应链进军手机代工市场最大的“受害者”。

据笔者了解到,此前卓翼科技为小米手机提供代工服务,最多的时候年出货量达数千万台,在这当时A股的手机代工厂中,可谓位列前茅,然而,卓翼科技并未抓住这个机会,也没能与小米进行深度绑定。

当时的卓翼科技在手机业务层面与小米的合作可谓重心,非手机业务市场,如其他通讯类业务,也与华为绑定,这从当时来看,卓翼科技可谓前景“美好”。

遗憾的是,截至2020年,其净利润亏损高达6.03亿元,而其2019年净利润仍有4721万元!到了2021年第一季度,其净利润则继续亏损2792万元,同比大跌近25%。这使得其股价从2020年初最高的近13元每股下跌至前不久最低的4元每股以内!

与卓翼科技曾仰仗小米一样,惠州光弘科技可谓“成也华为败也华为”,作为一线ODM厂商华勤和龙旗投资入股的企业,光弘科技的手机代工业务主要依靠于华为,在前面几年华为快速崛起的阶段,光弘科技也顺势抓住资本机遇实现上市。

到了2020年,其净利润为3.2亿元,同比大跌25.7%,这对于业绩严重依赖华为(第一大客户)的光弘科技而言,在华为手机出货量遭遇大跌之际,仍能取得如此业绩,已经算是转型比较快且成功的!但其股价依然从2020年初的超27元每股下跌至目前不到11元每股!

据其表示,目前已经导入小米、荣耀、华米等新客户,相比之前单一大客户而言,客户更为分散。但从目前来看,如蓝思科技、比亚迪、领益智造、立讯精密等纷纷加入手机代工组装市场,这对于光弘科技而言,无疑将面临更多强劲的竞争对手!

2021年,其能依托上游的ODM厂商和原有的组装业务能力实现逆转吗?不是没这个可能,但显然,其与此前相比,将面临更大的压力!

在苹果A股龙头供应商尚未进军手机代工市场之际,可谓卓翼科技与光弘科技发展的黄金阶段,从这方面来看,毫无疑问两者已经错过了最佳发展期!与此同时,也可以看出业务多元化和客户多元化对于手机产业链企业而言是何等的重要!

简而言之,以蓝思科技、立讯精密、领益智造、比亚迪为一线梯队的国产供应链厂商均在加大力度进入手机代工市场,更重要的是,并不仅仅局限于此,在未来势必会瞄向更多的智能终端,已经不再是纯粹的配件供应商,更多的将会打造成一体化的代工厂,瞄准更多的智能硬件产品;而诸如光弘科技与卓翼科技此类曾深耕手机代工市场,但又没能快速站稳的企业,则面临更大的业务压力!(校对/Wenbiao)

责编: wenbiao

Jack

作者

微信:Jack_Xu2014

邮箱:xuzp@lunion.com.cn

作者简介

专注于消费类电子产业链!

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